Le azioni Tesla salgono prima degli utili: la salita continuerà dopo?

Le azioni di Tesla sono salite dell'1,19% a $391,90 mercoledì, seguendo i rialzi dei mercati azionari statunitensi più ampi mentre gli investitori si posizionavano in vista del rapporto sugli utili del primo trimestre della società.

Il rally è seguito a un rialzo più ampio delle azioni dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha prolungato una tregua con l'Iran, attenuando le preoccupazioni geopolitiche e migliorando il sentiment.

l'S&P 500 è avanzato dello 0,7%, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,8%. Il Dow Jones Industrial Average è salito di 385 punti, ovvero lo 0,8%.

Trump ha detto che il prolungamento della tregua di due settimane era giustificato a causa del governo di Teheran «seriamente frammentato», rafforzando le speranze di una continua de-escalation.

Le attese sugli utili indicano crescita

Tesla è pronta a pubblicare i risultati del primo trimestre dopo la chiusura, con Wall Street che prevede utili per azione di 36 centesimi di dollaro su ricavi di 22,3 miliardi USD (circa 19,5 miliardi €).

Nello stesso periodo dell'anno precedente, la società aveva riportato utili di 27 centesimi per azione su ricavi di 19,5 miliardi USD (circa 17 miliardi €).

L'aumento previsto riflette consegne di veicoli più elevate, salite a circa 358.000 unità nel primo trimestre 2026 rispetto a circa 337.000 un anno prima.

Gli analisti prevedono che gli utili rettificati aumenteranno di quasi il 30% su base annua, insieme a un aumento dei ricavi di circa il 15%, segnando una ripresa rispetto al quarto trimestre quando gli utili erano diminuiti di oltre il 30% e i ricavi erano calati di circa il 3%.

La strategia sull'IA guida la valutazione

Nonostante il miglioramento previsto nelle performance finanziarie, l'attenzione degli investitori rimane saldamente sulle ambizioni a lungo termine di Tesla nell'intelligenza artificiale e nella robotica.

La spinta dell'azienda verso la guida autonoma e la robotica umanoide è diventata il principale motore della sua valutazione, oscurando il suo core business automobilistico.

Queste aspettative in precedenza hanno contribuito a spingere il titolo a un massimo storico a dicembre, ma i continui dubbi sull'esecuzione hanno concorso a un calo del 21% da allora, rendendo Tesla la peggiore performer tra le azioni tecnologiche delle "Magnificent Seven" in quel periodo.

Le opinioni degli analisti divergono nettamente

Il sentiment degli analisti in vista dei risultati resta profondamente diviso.

GLJ Research ha ribadito un rating "Sell" con un target price di $24,86, prevedendo performance finanziarie inferiori alle aspettative.

La società stima ricavi per 20,4 miliardi USD (circa 17,8 miliardi €), al di sotto delle aspettative del consensus, e prevede margini lordi del 16,1%, rispetto al 17,7% della Street.

GLJ prevede inoltre utili non-GAAP per azione di $0,29, al di sotto della stima consensuale di $0,35, e stima un flusso di cassa libero negativo di 2,5 miliardi USD (circa 2,2 miliardi €).

Prevede inoltre una perdita operativa GAAP di 213 milioni USD (circa 185,8 milioni €), in contrasto con le aspettative consensuali di utile operativo positivo.

Per l'intero anno 2026, la società prevede ricavi per 83,4 miliardi USD (circa 72,8 miliardi €), significativamente al di sotto delle aspettative del mercato più ampio.

Al contrario, Cantor Fitzgerald ha mantenuto un rating "Overweight" con un target price di $510, citando il potenziale di crescita nelle capacità di guida autonoma di Tesla.

La società ha dichiarato di aspettarsi che i servizi robotaxi di Tesla si espandano in ulteriori città europee quest'anno, sostenendo guadagni di quota di mercato.

Data la portata della partecipazione retail nel titolo Tesla, gli investitori a livello globale seguiranno da vicino i suoi movimenti sulle loro app di investimento online in vista degli utili della società.

L'espansione dei robotaxi segnala progressi

Tesla ha continuato a portare avanti le sue iniziative di guida autonoma negli Stati Uniti.

Durante il weekend, la società ha esteso le sue operazioni di robotaxi a Houston e Dallas, segnando la prima espansione geografica dalla partenza a Austin e San Francisco.

Secondo Morgan Stanley, il rollout rappresenta un cambiamento significativo, con veicoli operanti senza monitor di sicurezza umani a bordo—a differenza delle implementazioni precedenti.

La società ha mantenuto un rating Equalweight e un target price di $415, osservando che l'espansione dimostra progressi tangibili in un momento in cui lo scetticismo degli investitori sulla tempistica dei robotaxi era in aumento.