Le azioni Tesla nervose prima dei risultati del 1° trimestre: cosa aspettarsi?

Le azioni di Tesla sono state instabili martedì, scivolando dello 0.2% a $392.90 mentre gli investitori si posizionavano in vista del rapporto sugli utili del primo trimestre della società.

Wall Street prevede che Tesla registrerà un utile per azione di $0.36 su ricavi di $22.3 miliardi.

Nello stesso periodo dell'anno precedente, la società aveva riportato un utile di $0.27 per azione su ricavi di $19.5 miliardi.

La crescita prevista riflette consegne di veicoli più elevate, salite a circa 358.000 unità nel primo trimestre del 2026 rispetto a circa 337.000 nello stesso periodo dell'anno precedente.

Le opinioni degli analisti restano contrastanti

Il sentiment degli analisti in vista degli utili resta diviso.

BofA Securities ha ribadito un rating Buy su Tesla con un prezzo obiettivo di $460.

L'analista Alex Perry ha dichiarato che la società vede un'importante opportunità a lungo termine nelle iniziative robotaxi di Tesla, descrivendo l'autonomia come un fattore chiave della prossima fase della mobilità.

BofA ritiene che Tesla sia ancora nelle fasi iniziali della monetizzazione delle sue capacità autonome e ha evidenziato benefici potenziali, tra cui una maggiore sicurezza, risparmio di tempo e una più ampia accessibilità per i consumatori.

Al contrario, Jefferies ha mantenuto un atteggiamento più prudente, alzando il prezzo obiettivo a $350 da $300 e mantenendo un rating Hold.

La società prevede ricavi del primo trimestre di $21.2 miliardi, pari a un aumento del 10% su base annua.

Jefferies prevede anche un calo dei margini lordi core automotive al 15.5% dal 17.2% nel quarto trimestre, citando volumi inferiori e maggiori costi di ammortamento e svalutazione.

La strategia sull'IA resta il motore principale

La valutazione di Tesla continua a essere strettamente legata alle sue ambizioni a lungo termine nell'intelligenza artificiale, rendendo gli aggiornamenti sul sistema Full Self-Driving (FSD) e sul roll-out dei robotaxi fondamentali per il sentiment degli investitori.

Gli operatori di mercato dovrebbero concentrarsi sui progressi in queste aree quando la società pubblicherà i risultati, piuttosto che sui soli indicatori finanziari a breve termine.

La settimana scorsa, le azioni Tesla hanno interrotto una striscia negativa di otto settimane, salendo di quasi il 15% dopo un aggiornamento sui chip e l'approvazione normativa nei Paesi Bassi.

Il rimbalzo è stato inoltre sostenuto da rialzi più ampi del mercato legati a un accordo di cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran.

Movimenti contenuti prima degli utili

Le azioni Tesla hanno mostrato un modello di movimenti limitati prima della pubblicazione degli utili, seguito da reazioni più marcate successivamente, poiché il sentiment degli investitori è spesso influenzato da commenti proiettivi piuttosto che dai risultati riportati.

A gennaio, quando Tesla ha riportato i risultati del quarto trimestre, il titolo è salito dello 0.1% il giorno dell'annuncio ma è sceso del 3.5% nella sessione successiva, mentre gli investitori reagivano ai piani per $20 miliardi di spese in conto capitale e alle preoccupazioni sui margini in un contesto di rallentamento delle vendite auto.

Un modello simile ma opposto è emerso in ottobre, quando le azioni sono calate dello 0.8% il giorno degli utili per poi salire del 2.3% il giorno successivo dopo che l'amministratore delegato Elon Musk ha dichiarato che i robot Optimus dell'azienda sarebbero entrati in produzione alla fine del 2026 e che il servizio robotaxi si sarebbe esteso ad almeno altre otto città.

Le prospettive dipendono dall'esecuzione

La performance azionaria di Tesla a breve termine probabilmente dipenderà meno dai risultati riportati e più dalla capacità del management di dimostrare progressi nelle iniziative sull'IA.

Sebbene i recenti guadagni suggeriscano un miglioramento del sentiment, gli investitori restano concentrati sulla capacità di Tesla di trasformare le sue ambizioni tecnologiche in crescita tangibile, in particolare in aree come la guida autonoma e la robotica.

Con gli utili imminenti, i commenti della società su questi fronti dovrebbero giocare un ruolo decisivo nel modellare la reazione del mercato.