Mercati emergenti in calo: tensioni mediorientali mantengono il petrolio oltre $100

Giovedì le azioni e le valute dei mercati emergenti hanno registrato un calo, mentre i prezzi elevati del petrolio e le persistenti tensioni geopolitiche hanno appesantito il sentiment degli investitori.

Continute restrizioni alla navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz e l'assenza di negoziati tra Stati Uniti e Iran hanno mantenuto i prezzi del petrolio sopra i $100 al barile, alimentando timori di un potenziale rallentamento economico globale.

L'indice MSCI che traccia le azioni dei mercati emergenti è sceso dello 0,4%, mentre un indice parallelo per le valute ha ceduto lo 0,2%.

Gli investitori si sono rifugiati nel dollaro statunitense, aumentando la pressione sugli asset sensibili al rischio.

Le banche centrali intervengono per stabilizzare le valute

I responsabili delle politiche nei mercati emergenti hanno risposto con misure difensive per limitare la volatilità valutaria.

La banca centrale dell'Indonesia ha dichiarato che continuerà a intervenire sui mercati valutari per stabilizzare la rupia, che è scesa a un minimo storico di 17.315 per dollaro.

La valuta ha registrato inoltre la flessione giornaliera più pronunciata da settembre.

In India la banca centrale è intervenuta per sostenere la rupia vendendo dollari, secondo trader citati in un pezzo di Reuters.

La rupia è rimasta vicina ai minimi record, oscillando intorno a 94 per dollaro USA.

Si prevede che i maggiori costi energetici eserciteranno pressione sugli utili delle società in India.

HSBC ha declassato le azioni indiane da “neutral” a “underweight”, segnando il secondo declassamento nel giro di un mese.

Gli indici di riferimento sono scesi di circa lo 0,7% ciascuno durante la seduta.

Valute asiatiche si indeboliscono nonostante l'inasprimento della politica monetaria

In altre parti dell'Asia il peso filippino è sceso dello 0,4%, nonostante la banca centrale abbia aumentato il tasso ufficiale al 4,50% per contenere l'inflazione guidata dall'aumento dei prezzi dell'energia.

Anche il Vietnam ha indicato che l'inflazione potrebbe superare il suo obiettivo quest'anno.

Le tensioni geopolitiche mantengono i mercati in allerta

Nonostante un cessate il fuoco in alcune zone del Medio Oriente, l'incertezza è rimasta elevata.

Le ostilità tra Israele e Hezbollah sono proseguite in Libano, mentre gli Stati Uniti hanno imposto un rigoroso blocco dei porti iraniani, attirando critiche da Teheran.

“L'ondata di rincari energetici ovviamente peggiorerà la posizione delle partite correnti dei mercati emergenti importatori netti di energia,” ha dichiarato Shilan Shah, vice capo economista per i mercati emergenti di Capital Economics, come citato in un rapporto di Reuters.

Ha aggiunto, “Ma a differenza di altri recenti shock energetici come l'inizio della guerra in Ucraina, i bilanci esterni della maggior parte dei mercati emergenti partono da una posizione di forza, limitando il rischio di grandi aggiustamenti valutari.”

Aumenta la richiesta di supporto finanziario

Le tensioni derivanti dagli sviluppi geopolitici hanno spinto diversi Paesi a cercare supporto finanziario.

Il segretario al Tesoro USA Scott Bessent ha dichiarato che più alleati nella regione del Golfo e in Asia hanno richiesto linee swap valutarie per gestire l'impatto degli shock energetici e le ricadute più ampie.

I bond internazionali degli Emirati Arabi Uniti, uno dei Paesi che ha richiesto supporto, sono leggermente calati.

Segnali misti dall'Europa e dai settori trainati dall'AI

In alcune parti dell'Europa emergente è emerso un certo sollievo.

Il petrolio russo ha ripreso a fluire attraverso la sezione ucraina dell'oleodotto Druzhba dopo un'interruzione prolungata.

L'Ungheria ha poi ritirato il suo veto su un prestito UE da 90 miliardi di euro all'Ucraina.

I bond internazionali dell'Ucraina hanno guadagnato oltre 0,6 centesimi sul dollaro.

Nonostante la debolezza più ampia del mercato, le azioni tecnologiche legate all'intelligenza artificiale hanno continuato ad attirare l'interesse degli investitori. Le azioni sudcoreane hanno chiuso a livelli record, sostenute da solide performance dei produttori di chip.

SK Hynix ha riportato profitti trimestrali record e ha previsto che la domanda di chip per l'intelligenza artificiale supererà la capacità di offerta.

Il titolo è salito dell'88% quest'anno, insieme ai guadagni di Samsung Electronics, che ha anch'essa fornito previsioni sugli utili ottimistiche all'inizio del mese.

JP Morgan ha inoltre annunciato che l'Arabia Saudita e le Filippine saranno aggiunte il prossimo anno al suo indice di debito dei mercati emergenti in valuta locale, evidenziando i continui sviluppi strutturali nella classe di attività.

Nel frattempo, l'incertezza politica in Romania è rimasta al centro dell'attenzione dopo che il principale partito della coalizione di governo ha ritirato il sostegno al primo ministro Ilie Bolojan.

Tuttavia, il leu rumeno è rimasto stabile.