Capitalizzazione Tesla scende brevemente sotto 1.000 miliardi di dollari dopo la svendita post-utili

Tesla ha perso brevemente la capitalizzazione di mercato di 1.000 miliardi di dollari venerdì, mentre le azioni hanno proseguito le perdite dopo un deludente rapporto sugli utili del secondo trimestre, evidenziando le preoccupazioni degli investitori sulla redditività del produttore di veicoli elettrici e il crescente scrutinio sulla visione a lungo termine del CEO Elon Musk.

Le azioni Tesla sono scese fino al 3,65% durante la seduta di venerdì, toccando un minimo intraday di $308, riducendo il valore di mercato della società a circa $996,1 miliardi.

Le azioni si sono poi riprese abbastanza da riportare la valutazione di Tesla sopra la soglia di $1.000 miliardi, sebbene il titolo sia rimasto sotto pressione dopo il forte calo post-utili di giovedì.

L'ultima mossa segue un calo del 14% dopo i risultati trimestrali della società, mentre gli investitori hanno reagito a utili inferiori alle attese nonostante consegne di veicoli più elevate e ricavi in crescita.

La delusione sugli utili sposta l'attenzione sulla visione a lungo termine di Musk

Tesla ha registrato un utile operativo del secondo trimestre di $398 milioni, in calo rispetto a $923 milioni dell'anno precedente e ben al di sotto delle aspettative di Wall Street di $1,7 miliardi, secondo FactSet.

La società ha venduto circa 480.000 veicoli durante il trimestre, in aumento del 25% su base annua e circa 80.000 in più rispetto alle stime degli analisti.

Tuttavia, prezzi più deboli, un mix di modelli sfavorevole, minori vendite di crediti normativi, costi in aumento e maggiori spese per la ricerca hanno pesato notevolmente sulla redditività.

Per molti investitori, la delusione sugli utili è stata meno significativa delle crescenti domande sul fatto che Musk possa continuare a giustificare la valutazione premium di Tesla tramite future iniziative di crescita.

Durante la conference call sugli utili, Musk ha ribadito le sue ambizioni a lungo termine per Tesla, evidenziando la continua crescita nei robotaxi e nei robot umanoidi e presentando l'idea del Megapod, un data center modulare per intelligenza artificiale costruito con hardware Tesla.

«Stiamo lavorando a quello che riteniamo sia il più ambizioso sviluppo di capacità manifatturiere infrastrutturali avanzate nella storia», ha detto.

Nonostante la delusione per gli utili, gli analisti di Wall Street in gran parte hanno mantenuto i loro rating sul titolo.

Secondo FactSet, il prezzo obiettivo medio degli analisti è sceso di soli $8, a $392.

Gli analisti hanno generalmente interpretato la spesa elevata di Tesla come parte di una più ampia transizione verso la guida autonoma, la robotica e l'infrastruttura per l'AI.

L'analista di RBC Tom Narayan ha mantenuto l'ottimismo sulle opportunità legate ai robotaxi e ai robot umanoidi di Tesla, affermando che nulla è «fondamentalmente sbagliato nel business».

Il dibattito sulla valutazione si intensifica mentre Ark Invest compra sul calo

La valutazione di Tesla continua a distinguersi dalle case automobilistiche tradizionali.

La società viene scambiata a circa 175 volte gli utili previsti per il 2026, rispetto a un multiplo medio di circa 24 volte per il resto delle "Magnificent Seven", secondo i dati forniti.

Bill Birmingham, managing director di Rex Shares, ha detto in un rapporto di Barron's che la valutazione riflette l'attenzione degli investitori sulle future tecnologie software e autonome piuttosto che sulle vendite attuali di veicoli.

«La valutazione sta già dicendo che gli investitori prestano meno attenzione alle consegne di veicoli e più attenzione a se il software ad alto margine, l'autonomia, l'energia e, in ultima analisi, i ricavi dai robot arrivino abbastanza rapidamente da compensare margini auto strutturalmente più bassi», ha aggiunto.

L'analista di Canaccord George Gianarikas ha inoltre mantenuto un rating Buy, sebbene abbia ridotto il prezzo obiettivo di $40 a $410 dopo la diffusione degli utili.

«Abbiamo già camminato su questa corda tesa con Tesla», afferma l'analista di Canaccord George Gianarikas. «La storia ci ha insegnato che scommettere contro Elon Musk è di solito un'impresa da sciocchi.»

Nel frattempo, Ark Investment Management di Cathie Wood ha sfruttato la svendita per aumentare la propria esposizione su Tesla.

Secondo le comunicazioni giornaliere sulle negoziazioni della società, Ark ha acquistato circa $51,2 milioni in azioni Tesla tramite quattro fondi negoziati in borsa (ETF) dopo la pubblicazione degli utili.