Perché SoftBank sta ottenendo un prestito da $10B garantito dalla partecipazione in OpenAI?

SoftBank Group sta cercando di raccogliere fino a $10 billion tramite un prestito a margine garantito dalle sue azioni in OpenAI, secondo Bloomberg News.

La notizia arriva mentre il gruppo di Masayoshi Son si affida sempre più al debito per finanziare la sua spinta sull'intelligenza artificiale.

Il finanziamento proposto avrebbe una durata di due anni e includerebbe un'opzione per SoftBank di estenderlo di un altro anno, ha riferito Bloomberg, citando persone informate sui fatti.

Un portavoce di SoftBank ha rifiutato di commentare.

La struttura pianificata rappresenterebbe un'altra importante operazione di finanziamento legata a OpenAI, che è diventata il fulcro dell'ultima strategia di investimento di SoftBank.

Un prestito a margine permette alle aziende di prendere in prestito contro attività come azioni e, in questo caso, le garanzie sarebbero le partecipazioni di SoftBank nella società statunitense di intelligenza artificiale.

La struttura sottolinea la volontà del gruppo di usare la leva di bilancio per approfondire la sua esposizione al boom dell'AI.

I termini del prestito si delineano

Bloomberg ha detto che il pacchetto proposto sarebbe strutturato come un prestito a margine biennale, con un'opzione per estendere il finanziamento per un ulteriore anno.

Questo offre a SoftBank una certa flessibilità sui tempi e limita la necessità immediata di rifinanziamento se le condizioni di mercato dovessero diventare meno favorevoli.

Il rapporto non ha specificato il pricing, gli impegni dei finanziatori né i termini di eventuali estensioni.

Detto ciò, lo schema è sufficiente a mostrare quanto aggressivamente SoftBank stia cercando nuovo capitale mentre sviluppa le sue ambizioni nell'AI.

La società ha già sondato l'appetito dei prestatori per finanziamenti di grande entità legati a OpenAI, e la nuova proposta suggerisce che lo sforzo si stia ampliando piuttosto che attenuando.

Più ampio piano di finanziamento legato a OpenAI

L'ultimo piano arriva solo settimane dopo che SoftBank aveva cercato un prestito separato fino a $40 billion, per lo più per aiutare a finanziare il suo investimento in OpenAI.

Successivamente sono state invitate più banche a unirsi a quel finanziamento in quella che Bloomberg ha descritto come una "soft launch", evidenziando la scala del supporto dei creditori necessaria per l'espansione nel settore AI finanziata dal debito del gruppo.

SoftBank ha anche dichiarato a marzo di aver firmato un bridge loan non garantito da $40 billion per finanziare il suo investimento in OpenAI e le spese correlate.

Presi insieme, questi movimenti dimostrano quanto OpenAI sia diventata centrale nella strategia di SoftBank e quanto intensamente il gruppo giapponese sia disposto a indebitarsi per mantenere quella posizione.

Il prestito a margine proposto si affiancherebbe a quel più ampio sforzo di finanziamento, offrendo all'azienda un'altra fonte di potenza finanziaria mentre persegue opportunità legate all'AI.

Perché i mercati lo seguiranno da vicino

Usare le azioni di OpenAI come garanzia sarebbe significativo perché l'asset è strettamente legato a uno dei nomi più osservati nel campo dell'intelligenza artificiale.

Questo rende il prestito proposto rilevante non solo per il bilancio di SoftBank, ma anche come indicatore di come i finanziatori valutano l'esposizione ad asset collegati all'AI nei mercati privati.

L'accordo, se completato, aggiungerebbe attenzione sul fatto se SoftBank potrà continuare ad ampliare le sue scommesse sull'AI senza assumere rischi eccessivi di rifinanziamento e di collaterale.