Previsioni USD/BRL: perché il real brasiliano è in forte rialzo

Il real brasiliano ha iniziato una forte corsa rialzista che lo ha portato al livello più alto da marzo 2024. La coppia USD/BRL è scesa di oltre il 21% rispetto al picco di dicembre 2024. Qual è il prossimo passo per la valuta brasiliana?

Perché il real brasiliano è in forte rialzo

Ci sono diverse ragioni per cui la coppia USD/BRL è crollata negli ultimi anni. In primo luogo, questo calo deriva dal generale sell-off del dollaro USA durante l'amministrazione Trump. L'indice del dollaro è sceso dall'unico massimo dell'anno scorso di $110 a $98 oggi. 

Il biglietto verde è calato a causa delle politiche di Donald Trump, incluse le sue tariffe e l'ostilità nei confronti della Federal Reserve, che ha rifiutato di tagliare i tassi come lui si aspettava. Di conseguenza, gli investitori si sono in larga parte spostati verso altre valute.

In secondo luogo, la performance rispecchia quella di altre valute popolari dei mercati emergenti che sono salite in questo periodo. Ad esempio, il rand sudafricano è aumentato, con USD/ZAR in calo da 19 lo scorso anno a 16,5 oggi. Anche altre valute emergenti come il dollaro di Singapore e la rupia indonesiana sono salite.

In terzo luogo, il Brasile ha sfruttato le tensioni in corso tra USA e Cina. Si è posizionato come principale alternativa agli USA nella vendita di prodotti agricoli alla Cina. È anche un importante produttore di petrolio che potrebbe sbloccare più barili man mano che la guerra continua.

Questo è stato favorito dal buon andamento climatico nel Paese, che ha portato a rese maggiori di mais, caffè e soia. Di conseguenza, i dati recenti hanno mostrato che le esportazioni sono aumentate del 10% raggiungendo $31,6 miliardi a marzo di quest'anno.

Soprattutto, il real brasiliano è diventato una buona opportunità di carry trade. La banca centrale brasiliana ha mantenuto tassi d'interesse elevati al 14.75%, superiori al 3.75% degli USA. Questo significa che è diventato profittevole prendere in prestito dollari USA e investire in real.

Guardando avanti, i principali catalizzatori per la coppia USD/BRL saranno le prossime elezioni che oppongono il presidente Luiz Inácio Lula da Silva a Flávio Bolsonaro. Mancano mesi al primo turno del 4 ottobre e i sondaggi mostrano che la corsa è sostanzialmente in parità.

Analisi tecnica USD/BRL

Grafico USDBRL | Fonte: TradingView

Il grafico a tre giorni mostra che il tasso di cambio USD/BRL è crollato negli ultimi due anni. È precipitato da un massimo di 6.3115 a dicembre 2024 a 4.9645. 

La coppia è recentemente scesa al di sotto dell'importante livello di supporto a 5, confermando che i ribassisti hanno il controllo. Si è portata al livello di ritracciamento di Fibonacci del 78,6%.

La coppia è rimasta sotto tutte le medie mobili, mentre l'indice di forza relativa (RSI) è precipitato. Pertanto, la via di minor resistenza è quella in cui la coppia continua a scendere, potenzialmente verso il supporto chiave a 4,50.