Azioni Tesla nervose dopo gli utili: perché gli investitori restano cauti

Le azioni Tesla hanno avuto una negoziazione altalenante venerdì, salendo brevemente fino all'1,3% prima di cedere i guadagni e attestarsi vicino alla parità, mentre gli investitori continuavano a valutare gli ultimi risultati della società e la strategia a lungo termine.

La performance contenuta è arrivata nonostante la forza generalizzata del mercato.

L'S&P 500 è salito dello 0,2%, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,6%. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 182 punti, ossia lo 0,4%.

Il calo settimanale aumenta la pressione

Le azioni Tesla sono destinate a chiudere la settimana in calo di circa il 6%, dopo un brusco calo del 3,6% giovedì, a seguito della pubblicazione dei risultati del primo trimestre.

Sebbene Tesla abbia riportato utili superiori alle attese, la reazione del mercato è stata negativa poiché la società ha aumentato le sue previsioni di spesa in conto capitale a $25 miliardi da $20 miliardi.

L'aumento della spesa riflette la spinta di Tesla ad espandere le iniziative di intelligenza artificiale, inclusi i robotaxi e i robot umanoidi, ma questi segmenti non hanno ancora generato entrate significative.

Il recente calo segue una breve ripresa della scorsa settimana, quando Tesla ha interrotto una striscia negativa di otto settimane.

Ciononostante, il titolo è sceso in 11 delle ultime 13 settimane, accumulando una perdita di circa il 16% nello stesso periodo.

Il progresso nell'IA resta la preoccupazione centrale

Il sentiment degli investitori si è progressivamente concentrato sulla capacità di Tesla di realizzare le sue ambizioni nell'ambito dell'intelligenza artificiale.

Pur investendo ingenti risorse in iniziative guidate dall'IA, tra cui la guida autonoma e la robotica, i progressi sono stati più lenti di quanto alcuni investitori si aspettassero.

Questo ha sollevato dubbi sui tempi per la monetizzazione di queste tecnologie.

Contemporaneamente, il core business dei veicoli elettrici di Tesla continua a fronteggiare venti contrari.

Le vendite di veicoli elettrici negli USA sono diminuite del 27% su base annua nel primo trimestre, dopo la scadenza del credito fiscale federale di $7.500, aumentando la pressione sulla domanda.

Inizia la produzione del Cybercab

Venerdì, l'amministratore delegato Elon Musk ha detto che la società ha iniziato la produzione del suo Cybercab robotaxi, segnando un passo avanti nella sua strategia di mobilità autonoma.

Il veicolo a due posti, svelato senza volante né pedali, è pensato per far parte della rete di robotaxi di Tesla, che includerà sia veicoli completamente autonomi sia mezzi con operatori umani a scopo di sicurezza.

Tesla prevede di espandere il suo servizio di ride-hailing in ulteriori città USA, tra cui Phoenix, Miami, Orlando, Tampa e Las Vegas, nella prima metà dell'anno.

La società ha lanciato il servizio ad Austin e da allora lo ha esteso a San Francisco, Dallas e Houston.

Le opinioni degli analisti riflettono cautela

RBC Capital ha ridotto il target price su Tesla a $475 da $480, mantenendo però la raccomandazione Outperform.

La società ha citato circa $5 miliardi di spese in conto capitale aggiuntive e l'incertezza persistente sul programma di robot umanoidi di Tesla come fattori chiave dietro l'adeguamento.

Ha osservato che i margini lordi del primo trimestre sono rimasti relativamente solidi, anche dopo l'esclusione dei benefici una tantum.

La recente dinamica di negoziazione di Tesla mette in luce una tensione più ampia tra la performance finanziaria nel breve termine e la narrativa di crescita a lungo termine.

Sebbene gli utili abbiano mostrato resilienza, gli investitori sembrano concentrarsi sempre più sulla capacità dell'azienda di trasformare i suoi significativi investimenti in IA in flussi di ricavi concreti.