Le azioni Corning diventano costose e ipercomprate: crolleranno dopo gli utili?

Il prezzo delle azioni Corning ha proseguito il suo forte trend rialzista ed è ora vicino al suo massimo storico, diventando uno dei grandi vincitori nel settore dell'intelligenza artificiale (IA). Questo rally potrebbe essere messo in discussione martedì, quando la società pubblicherà i risultati finanziari.

Il prezzo delle azioni Corning vola mentre l'hype per l'IA continua

Corning, il principale produttore di vetro per smartphone, è salito di oltre il 300% quest'anno, diventando uno dei titoli con le migliori performance in borsa nel corso dell'anno.

Questa spinta si è accelerata dopo che la società ha siglato una significativa partnership con Meta Platforms, la società madre di Facebook, Instagram e WhatsApp. Nell'ambito di questa partnership fornirà soluzioni ottiche per le attività di Meta.

Tuttavia, ci sono preoccupazioni sulla valutazione dell'azienda, che è diventata elevata e molto superiore rispetto ad altre società del settore. 

Ad esempio, Corning ora presenta un rapporto prezzo/utili prospettico (forward P/E) di 56, molto superiore alla mediana del settore di 24. Il suo rapporto PEG prospettico di 2.50 è anch'esso più alto della mediana di 1.49.

Al contrario, NVIDIA, una società che registra un tasso di crescita annuo del 70% con un margine di profitto netto del 54%, ha un P/E prospettico inferiore a 25 e un multiplo PEG inferiore a 1. In una recente nota, gli analisti di JPMorgan hanno affermato: 

«Riteniamo che gli investitori stiano sempre più orientando le loro prospettive al CY28 e incorporando scenari in parte estremamente ottimistici ("blue-sky") sia per i prezzi dei cavi/connettori in fibra ottica sia per l'opportunità di scale-up, tra altre variabili, il che lascia poco margine di errore su rischi come la capacità produttiva.»

L'attuale prezzo delle azioni Corning è molto superiore alla media dei target degli analisti di Wall Street, che hanno fissato un obiettivo di $175, superiore agli attuali $145.

Avrebbe senso se Corning registrasse una forte crescita dei ricavi e della redditività. Tuttavia, i dati mostrano che gli analisti prevedono ricavi del primo trimestre per $4.32 miliardi, in aumento del 17% su base annua (YoY). I ricavi annuali sono stimati a $19 miliardi, in crescita del 16% YoY, seguiti da $21.7 miliardi 

I risultati più recenti hanno mostrato che l'attività di Corning sta andando bene, e il piano Springboard dovrebbe accelerare le prestazioni. Il piano interno stima che Springboard aggiungerà $11 miliardi di vendite incrementali entro la fine del 2028, rispetto ai precedenti $8 miliardi.

L'analisi tecnica del prezzo delle azioni Corning indica un ritracciamento 

Grafico delle azioni GLW | Fonte: TradingView

Il grafico a cadenza settimanale mostra che il prezzo delle azioni GLW è stato in un forte rally negli ultimi mesi. Un'analisi più attenta mostra che questo breakout è iniziato dopo che il titolo era rimasto per anni all'interno di un range ristretto tra $41 e $14.

Pertanto, l'attuale impennata fa parte della sua transizione verso la fase di markup della teoria di Wyckoff. Questa fase è caratterizzata da una domanda più elevata e dalla paura di perdere l'opportunità (FOMO). 

Di norma è seguita dalla fase di markdown, in cui la maggior parte dei guadagni viene annullata in mezzo a vendite di panico da parte degli investitori. Un buon esempio è il crollo in corso delle azioni Avis Budget, che abbiamo previsto recentemente.

Il titolo è inoltre diventato fortemente ipercomprato; l'indice di forza relativa (RSI) e l'oscillatore stocastico continuano a salire. Allo stesso tempo, resta molto al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 settimane (EMA), il che significa che potrebbe sperimentare presto una reversione alla media.

Pertanto, sebbene le azioni Corning possano avere uno spike dopo gli utili, queste preoccupazioni potrebbero spingerle più in basso nei prossimi giorni o settimane. Se ciò dovesse accadere, il prossimo livello chiave da monitorare sarà $120, il minimo registrato a marzo di quest'anno.