Le azioni Intel raggiungono un nuovo target record: è troppo tardi per comprare INTC?

La storia della ripresa di Intel (NASDAQ: INTC) si è fatta più evidente negli ultimi giorni, ma è aumentato anche il dibattito sulla valutazione.

Il produttore di chip è finito sotto i riflettori dopo ricavi del primo trimestre 2026 pari a $13.58 billion e utili non-GAAP di 29 cents a share, entrambi superiori alle attese.

Intel ha indicato per il secondo trimestre ricavi tra $13.8 billion e $14.8 billion e un EPS non-GAAP a 20 cents, anche questi al di sopra delle stime di Wall Street.

La reazione del mercato è stata immediata: le azioni Intel sono salite di oltre il 28% fino a circa $83, spingendo per un breve periodo la società oltre il picco dell'era dot-com e portando la capitalizzazione a oltre $416 billion.

Cosa è cambiato dopo i risultati

Non si è trattato di un semplice risultato superiore alle attese: gli investitori hanno colto un messaggio molto più sicuro da parte del management, con un rafforzamento della domanda per le CPU server di Intel nei data center per l'IA.

Almeno 23 broker hanno alzato i loro target price dopo la pubblicazione, mentre il target mediano del titolo è salito a $75 da $46.50 un mese prima.

Intel ora viene scambiata a circa 90 volte gli utili prospettici, un multiplo significativo per una società che ha trascorso gran parte degli ultimi anni a tentare di riconquistare credibilità.

L'esposizione di Intel all'IA non passa attraverso le GPU, dove domina Nvidia, ma attraverso i processori centrali che alimentano i carichi di lavoro di inference.

Il CEO Lip-Bu Tan ha inquadrato la ripresa come una questione di bilancio ed esecuzione, e i numeri più recenti hanno dato nuovo slancio a quella narrazione.

Intel ha dichiarato che il segmento data center e AI ha generato $5.1 billion nel trimestre, al di sopra delle aspettative.

Perché KeyBanc ha portato il target a $110

La decisione di KeyBanc di portare il target a $110 da $70 è la chiamata rialzista più aggressiva nell'ultima ondata di upgrade.

In una nota la società ha affermato che i risultati del primo trimestre di Intel sono stati trainati da una domanda più forte di CPU server derivante dall'agentic AI, mentre la divisione data center e AI è cresciuta del 22% su base annua.

KeyBanc ha inoltre evidenziato un miglioramento del margine lordo a 41%, favorito da prezzi più alti e da rese migliori sul processo 18A di Intel.

La società ha detto che il business foundry sta mostrando rese 18A in miglioramento con impegni attesi più avanti quest'anno per il 14A.

Lo scenario rialzista presuppone che Intel riesca a trasformare la domanda di CPU legata all'IA in ricavi durevoli, mantenere la produzione in linea e dimostrare che le ambizioni di foundry sono più di una promessa a lungo termine.

Il titolo Intel è già più che raddoppiato nel 2026, quindi il mercato sta chiaramente iniziando a scontare una ripresa più netta e più rapida.

È troppo tardi per comprare INTC?

Anche dopo il rally, Wall Street è tutt'altro che compatta.

TipRanks mostra attualmente Intel con un consenso Hold e un target price medio di $77, basato su 10 rating Buy, 22 Hold e tre Sell nel mese in corso.

Il target mediano è di circa $75 dopo le revisioni post-utili, ancora al di sotto del recente livello di negoziazione di Intel vicino a $83.

La società è migliorata in modo marcato, ma il prezzo delle azioni potrebbe già scontare gran parte delle buone notizie.

Per gli acquirenti, la decisione ora riguarda meno se Intel abbia avuto un trimestre forte e più se la prossima fase della ripresa potrà arrivare abbastanza rapidamente da giustificare la nuova valutazione.