Azioni Corning in calo dopo guidance debole sugli utili: comprare il rimbalzo?

Le azioni Corning sono precipitate di oltre il 12% nella sessione di pre-market dopo che la società ha pubblicato l'ultimo report sugli utili. GLW è scesa del 12% a $122,92, al livello più basso dal 9 marzo di quest'anno. È diminuita del 54% rispetto al massimo da inizio anno di $271, con la valutazione che è scesa da $219 miliardi a $123 miliardi. 

Azioni Corning in calo dopo la pubblicazione dei risultati

Corning, azienda leader nella produzione del noto Gorilla Glass, di vetri per display e di soluzioni ottiche avanzate, ha registrato un forte rialzo quest'anno, favorito dalle collaborazioni con società come Nvidia, Meta Platforms e Amazon. 

Questi accordi porteranno la società ad aumentare la capacità produttiva per la connettività ottica di circa il 10%. Espanderanno inoltre la capacità in fibra ottica di oltre il 50%, includendo tre stabilimenti produttivi nel paese. 

Di conseguenza, la società prevede che questi accordi la aiuteranno a rispettare il Springboard Plan, che punta a far crescere il run rate annualizzato da $20 miliardi entro la fine di quest'anno a $30 miliardi entro la fine del 2028. L'obiettivo è portare questa cifra a $40 miliardi entro il 2030.

Nonostante questi indicatori, il titolo è crollato dopo la diffusione dei risultati. I dati hanno mostrato che le vendite core sono aumentate del 17% nel secondo trimestre a $4,74 miliardi, con l'EPS core in crescita del 30% a 78 centesimi. Le vendite nell'area optical communications sono salite del 32% a $2,07 miliardi. 

Per segmento, i ricavi delle comunicazioni ottiche sono cresciuti del 32% a $2,07 miliardi, mentre il segmento glass innovations è aumentato di appena l'1%. Il segmento automotive è salito solo del 2%, mentre il business solare è schizzato del 90% a $438 milioni dopo il completamento di una prolungata fermata per manutenzione. In una nota, Wendell Weeks, l'amministratore delegato, ha dichiarato:

“Continuiamo ad approfondire le nostre partnership a lungo termine con leader di settore, più recentemente con Amazon e NVIDIA. Queste partnership forniscono forti elementi di prova a supporto del nostro ambizioso Springboard Plan.”

Guidance più cauta e preoccupazioni sulla valutazione

Una preoccupazione principale tra gli investitori è che la guidance sia risultata relativamente più cauta del previsto. Ora si prevede che le vendite del terzo trimestre aumenteranno del 16%, attestandosi tra $4,9 miliardi e $5 miliardi.

Contemporaneamente, ci sono timori che il business dell'azienda sia diventato fortemente sopravvalutato. La società mostra un rapporto prezzo/utili forward di 45, superiore alla mediana del settore pari a 24. 

Nonostante ciò, gli analisti ritengono che Corning abbia ancora margini di rialzo. Asiya Merchant di Citigroup ha aumentato il target da $225 a $240, mentre Oppenheimer l'ha portato da $210 a $230. Wamsi Mohan di Bank of America vede il titolo salire da $223 a $243.

Analisi tecnica del titolo GLW

Grafico azioni Corning | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Corning è crollato negli ultimi mesi. È sceso da un massimo di $271 il 30 giugno a un minimo di $122,9 oggi. 

È sceso al di sotto del lato inferiore del pattern del canale ascendente. Più in particolare, il titolo è sceso al di sotto della media mobile a 200 giorni e dell'Ultimate Support delle Murrey Math Lines.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a scendere, con il prossimo obiettivo al livello di ipervenduto estremo di $100.