Meta punta a un'emissione obbligazionaria fino a $25 miliardi per finanziare l'espansione dell'AI

Meta Platforms Inc. prevede di raccogliere tra $20 miliardi e $25 miliardi tramite un'emissione di obbligazioni investment-grade.

La mossa arriva mentre la società accelera la spesa per l'infrastruttura per capitalizzare sul boom dell'intelligenza artificiale, hanno riferito a Bloomberg persone a conoscenza della questione.

L'offerta dovrebbe essere suddivisa in fino a sei tranche.

Una delle porzioni potrebbe includere una nota a lunga scadenza con maturità nel 2066, con discussioni sui prezzi iniziali che suggeriscono un rendimento fino a 1,8 punti percentuali sopra i titoli del Tesoro USA.

Deal structure and market participation

L'operazione obbligazionaria è gestita da Citigroup Inc. e Morgan Stanley.

L'emissione pianificata arriva poco dopo che Meta ha riportato vendite del primo trimestre superiori alle attese.

Contemporaneamente, la società ha rivisto al rialzo le previsioni per la spesa in conto capitale per quest'anno, segnalando un impegno più profondo nell'infrastruttura per l'intelligenza artificiale.

AI spending drives borrowing across Big Tech

Le principali società tecnologiche, spesso definite hyperscaler, si rivolgono sempre più ai mercati del debito per finanziare investimenti su larga scala nell'AI.

Questi investimenti comprendono la costruzione di data center e l'acquisto di hardware specializzato.

La mossa più recente di Meta segue una serie di grandi operazioni di debito nel settore.

Amazon.com Inc. ha raccolto quasi $54 miliardi sui mercati obbligazionari USA ed europei il mese scorso.

All'inizio di quest'anno, Alphabet Inc. ha collocato circa $32 miliardi in titoli in dollari ed euro.

Nel frattempo, Oracle Corp. ha ottenuto $25 miliardi in un'emissione obbligazionaria che ha attirato una domanda massima di $129 miliardi.

Nonostante la volatilità legata a tensioni geopolitiche, incluso il conflitto in Iran, la domanda degli investitori per tali titoli è rimasta solida.

Gli operatori di mercato continuano a cercare esposizione alla narrativa di crescita trainata dall'AI.

Rising capex plans spark investor concerns

Meta ha recentemente aumentato le sue previsioni di spesa in conto capitale per l'anno a una forchetta compresa tra $125 miliardi e $145 miliardi.

Questo rappresenta un aumento di circa il 7,4% rispetto alle previsioni precedenti, superando significativamente le attese degli analisti.

Secondo un rapporto di Bloomberg, i quattro maggiori hyperscaler ora dovrebbero spendere complessivamente fino a $725 miliardi quest'anno in investimenti legati all'AI.

Zuckerberg defends strategy as shares slide

Il CEO di Meta, Mark Zuckerberg, ha ribadito il suo impegno nella spesa per l'AI durante una call con gli analisti.

Ha detto di avere “fiducia” nella decisione dell'azienda di aumentare gli investimenti.

Tuttavia, il sentiment degli investitori è apparso cauto.

Zuckerberg ha riconosciuto che Meta non ha ancora “un piano molto preciso” per lo sviluppo di ciascun prodotto AI.

“Penso che abbiamo un'idea della forma di come devono essere le cose,” ha detto, ammettendo che le sue risposte potrebbero risultare “insoddisfacenti,” come citato in un rapporto di Bloomberg.

Le azioni di Meta sono scese fino al 9,5% nel premarket a New York, riflettendo le preoccupazioni sulla portata della spesa e sull'incertezza sui ritorni.

Strong demand persists despite risks

L'emissione obbligazionaria precedente di Meta in ottobre aveva attirato circa $125 miliardi di ordini, stabilendo un record all'epoca.

La società ha inoltre raccolto circa $30 miliardi tramite finanziamenti fuori bilancio legati a uno special purpose vehicle associato a Blue Owl Capital Inc.

La più recente emissione pianificata evidenzia l'appetito continuo degli investitori per il debito corporate investment-grade legato al settore AI, anche se permangono interrogativi sulla redditività a lungo termine.