Azioni Reddit +12%: la pubblicità guidata dall'IA può rilanciare il titolo?

Le azioni di Reddit sono balzate nelle contrattazioni pre-market di venerdì dopo che la società ha riportato risultati del primo trimestre superiori alle attese e ha fornito una previsione di ricavi ottimistica, evidenziando i crescenti ritorni derivanti dalla sua strategia pubblicitaria guidata dall'intelligenza artificiale.

Il titolo è salito di circa il 12% prima dell'apertura, ampliando i guadagni dopo un incremento del 6,3% nelle contrattazioni after-hours successive alla diffusione degli utili.

Nonostante il rally, le azioni Reddit restano in calo di circa il 39% da inizio anno, riflettendo un periodo volatile per il titolo dopo la forte corsa post-IPO.

La piattaforma pubblicitaria basata sull'IA alimenta la crescita dei ricavi

La performance di Reddit è stata sostenuta da una solida crescita nel business pubblicitario, che ha integrato sempre più strumenti di intelligenza artificiale per migliorare il targeting e l'efficienza delle campagne.

La società ha riportato un utile rettificato di $1.01 per azione su ricavi di $663 milioni, superando comodamente le aspettative degli analisti di $0.57 per azione su $608 milioni di ricavi, secondo FactSet.

I ricavi pubblicitari sono aumentati del 74% su base annua a $625 milioni, trainati da migliori posizionamenti degli annunci e da una gestione delle campagne più efficace grazie a funzionalità potenziate dall'IA.

Questi includono strumenti come un copywriter basato sull'IA pensato per gli annunci Reddit e l'ottimizzazione automatica delle immagini per diversi posizionamenti.

La piattaforma consente agli inserzionisti di posizionare promozioni direttamente all'interno dei thread di discussione pertinenti nei suoi forum basati sulla community, noti come subreddits, offrendo un approccio più contestuale e mirato rispetto ai tradizionali feed dei social media.

Reddit prevede che i ricavi del secondo trimestre si attestino tra $715 milioni e $725 milioni, al di sopra delle stime di Wall Street di $711 milioni.

Crescita e coinvolgimento degli utenti mostrano tendenze contrastanti

Anche le metriche degli utenti hanno mostrato un'espansione continuativa, sebbene la crescita si sia moderata rispetto ai periodi precedenti.

I visitatori unici attivi giornalieri sono aumentati del 17% su base annua, raggiungendo 126.8 milioni nel primo trimestre, leggermente oltre le aspettative degli analisti di 125.9 milioni.

Tuttavia, il ritmo di crescita è rallentato rispetto al 30.7% dell'anno precedente, una tendenza che ha attirato l'attenzione di alcuni investitori.

"Dal lato utenti stiamo facendo progressi costanti, ma abbiamo ancora del lavoro da fare per aumentare la frequenza e accelerare la crescita verso i livelli che vediamo sulle piattaforme leader", ha detto l'amministratore delegato Steve Huffman nella lettera agli azionisti della società.

Allo stesso tempo, il ricavo medio globale per utente è aumentato del 44%, indicando una migliore monetizzazione anche mentre la crescita degli utenti rallenta.

Reddit ha sottolineato la sua posizione unica nel panorama in evoluzione dell'IA, evidenziando il valore del suo vasto archivio di contenuti generati dagli utenti.

"Man mano che l'IA diventa più diffusa, le persone cercano sempre più punti di vista umani autentici e, a loro volta, i modelli di IA si basano su questi punti di vista per addestrare e alimentare i loro prodotti", ha affermato Huffman.

Concorrenza, strategia di assunzioni e valutazione sotto i riflettori

I risultati di Reddit arrivano mentre la società compete con piattaforme pubblicitarie digitali più grandi come Meta Platforms, che gestisce Instagram e Facebook, oltre a pari come Snap Inc. e Pinterest.

Mentre molte di queste aziende hanno tagliato posti di lavoro per gestire i costi e reindirizzare la spesa verso iniziative di IA, Reddit sta adottando un approccio diverso.

La società "sta ancora assumendo e ampliando la nostra base di talenti", ha detto la Chief Operating Officer Jen Wong a Reuters, posizionando l'azienda come un'eccezione nel settore.

Gli analisti di Morgan Stanley hanno sottolineato l'importanza di un'esecuzione continua, in particolare nella crescita e nel coinvolgimento degli utenti.

"L'esecuzione in queste aree (crescita degli utenti negli USA) rimane fondamentale per guidare l'espansione dei multipli per Reddit… poiché metterà in mostra la sua crescente importanza, anche in un futuro abilitato alla GenAI e agentico", hanno detto gli analisti.

Attualmente Reddit tratta a un rapporto prezzo/utili forward a 12 mesi di 30.40, superiore a Snap e Pinterest ma inferiore a Meta, riflettendo le aspettative degli investitori per una crescita sostenuta guidata dalla sua pubblicità abilitata all'IA e dall'ecosistema di dati unico.