Dow sale di 180 punti grazie agli utili; petrolio cala ma restano i rischi

I titoli statunitensi hanno chiuso in rialzo venerdì, proseguendo il momentum di una delle migliori riprese mensili degli ultimi anni, poiché l'ottimismo degli investitori sugli utili societari ha superato le preoccupazioni persistenti sulle tensioni geopolitiche e sulla volatilità del mercato petrolifero.

Il Dow Jones Industrial Average è salito di circa 180 punti, ovvero lo 0,36%, mentre l'S&P 500 ha guadagnato lo 0,54% e il Nasdaq Composite ha aperto in rialzo dello 0,68%.

Il progresso segue una seduta da record che ha visto l'S&P 500 e il Nasdaq Composite chiudere a nuovi massimi, coronando le loro migliori performance mensili dal 2020.

Anche il Dow ha registrato il suo incremento mensile più forte da novembre 2024.

Slancio degli utili e Apple sostengono il sentiment

La fiducia degli investitori è stata sostenuta da una stagione degli utili del primo trimestre generalmente solida, in particolare tra le società tecnologiche a grande capitalizzazione.

Le azioni di Apple Inc. sono salite di oltre il 2,9% dopo che la società ha riportato risultati trimestrali migliori delle attese e ha fornito una solida prospettiva di ricavi, supportata dalla domanda per la linea iPhone 17 e per il MacBook Neo.

Il sentimento positivo si è esteso a parti dei settori tecnologico e del software.

Atlassian è balzata di quasi il 25% dopo aver alzato la guidance annuale, mentre i peer tra cui Salesforce, ServiceNow, Datadog e Workday hanno registrato guadagni moderati.

Tra i singoli titoli, Reddit è salito di oltre l'11% a seguito di una previsione di ricavi positiva, mentre Roblox è precipitata di oltre il 21% dopo aver ridotto le previsioni sulle prenotazioni annuali.

I grandi gruppi energetici hanno fornito performance contrastanti nonostante utili superiori alle attese. Exxon Mobil ha segnato un lieve rialzo, mentre Chevron ha registrato un modesto calo.

I prezzi del petrolio calano mentre i segnali geopolitici cambiano

I mercati petroliferi hanno mostrato segni di sollievo dopo la recente volatilità dovuta alle tensioni in Medio Oriente.

I prezzi sono scesi venerdì dopo i resoconti secondo cui l'Iran avrebbe inviato una nuova proposta di negoziazione con gli Stati Uniti tramite mediatori pakistani.

I futures sul West Texas Intermediate (WTI) statunitense sono scesi di circa il 2% e hanno scambiato sopra $102 al barile, mentre il benchmark internazionale Brent è scivolato di circa lo 0,5% fino a poco sopra $109.

Il ritracciamento arriva dopo un forte rally che aveva spinto i prezzi del petrolio a massimi pluriennali in mezzo ai timori di interruzioni dell'offerta collegate al conflitto.

Il calo dei prezzi del greggio ha offerto un certo supporto alle azioni, mentre gli investitori valutavano la possibilità di una riduzione del rischio geopolitico.

Tuttavia, l'incertezza resta elevata, in particolare con la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz che si è fermata, alimentando preoccupazioni su vincoli dell'offerta a più lungo termine.

Prospettive offuscate da preoccupazioni economiche e tendenze stagionali

Nonostante il forte momentum di mercato, gli investitori sono sempre più cauti sulla sostenibilità del rally con l'approssimarsi di maggio, un periodo storicamente associato a rendimenti più deboli.

I dati di Fidelity mostrano che l'S&P 500 ha guadagnato in media circa il 2% tra maggio e ottobre dal 1945, rispetto a circa il 7% nel periodo novembre-aprile.

Allo stesso tempo, i recenti dati economici hanno introdotto una prospettiva più sfumata.

Pur con un'espansione del prodotto interno lordo statunitense al tasso annualizzato del 2% nel primo trimestre, gli indicatori sottostanti suggeriscono qualche segnale di debolezza.

La crescita della spesa dei consumatori ha rallentato e il tasso di risparmio personale è diminuito, indicazione che le famiglie potrebbero attingere ai risparmi per mantenere i consumi.

Persistono inoltre preoccupazioni sull'entità della spesa legata all'intelligenza artificiale da parte delle principali società tecnologiche e sulle sue implicazioni per la redditività a lungo termine.

Con l'ingresso di un nuovo mese, gli investitori bilanceranno il forte slancio degli utili con i rischi macroeconomici e gli sviluppi geopolitici, mentre la tenuta del recente rally resta una questione centrale.