Prezzo dell'Arabica: l'impatto della guerra USA-Iran sugli asset agricoli

Il prezzo del caffè ha segnato un leggero rialzo giovedì mentre il conflitto geopolitico in Medio Oriente aumenta i timori per un aumento dei costi logistici. Allo stesso tempo, le precipitazioni al di sotto della media nel principale paese produttore di caffè Arabica, il Brasile, stanno incidendo sulla dinamica dell'offerta. L'apprezzamento del Real brasiliano è un altro fattore chiave nel mercato globale del caffè.

Il benchmark per il prezzo dell'Arabica, i futures Coffee C, è salito al suo livello più alto in circa una settimana, scambiando a $292.60 al momento della stesura. Contemporaneamente, i futures ICE a New York sono saliti al livello più alto da due settimane, registrando un rialzo di oltre il 3%. 

Il conflitto USA-Iran si riversa sul mercato del caffè

Come per altri asset agricoli, il regime meteorologico resta un motore chiave nel mercato del caffè. In particolare, gli investitori seguono con attenzione le condizioni meteo in Brasile. Precipitazioni inferiori alla media sono destinate a ridurre le rese produttive sostenendo i prezzi. Tuttavia, il paese sudamericano è il principale produttore ed esportatore di caffè Arabica, rappresentando circa il 40% dell'offerta globale.

Parallelamente, l'apprezzamento del Real brasiliano sta riducendo gli incentivi all'export e pesando ulteriormente sull'offerta globale. La valuta è diventata la performer migliore del 2026, con un rialzo di circa il 13% su base annua. I percorsi dei tassi globali e le dinamiche fiscali del paese sono fattori chiave dell'apprezzamento. Alcuni analisti prevedono una correzione, che potrebbe frenare i prezzi dell'Arabica.  

Inoltre, le persistenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente stanno sostenendo il prezzo dell'Arabica. Le speranze di colloqui di pace tra USA e Iran si sono attenuate dopo che la Repubblica Islamica ha sequestrato navi lungo lo strategico Stretto di Hormuz. Inoltre, il vicepresidente del parlamento iraniano ha indicato che il paese ha ricevuto i primi pedaggi dalle imbarcazioni che transitano nel punto di strozzatura.  

Il conflitto ha aumentato i timori per un incremento dei costi logistici. Giovedì, i prezzi del Brent sono saliti ai massimi da oltre due settimane. Lo shock energetico si è trasmesso alle commodities agricole causando un calo delle scorte certificate. Tuttavia, la decisione di Trump di estendere indefinitamente l'accordo di cessate il fuoco con l'Iran ha alleviato parte delle preoccupazioni. 

Analisi tecnica del prezzo dell'Arabica

Il prezzo del caffè ha iniziato la sessione di giovedì in rialzo dopo essere sceso a un minimo di sette settimane all'inizio della settimana. Dopo aver toccato un minimo intraday di $278.35 martedì, il benchmark Coffee C futures era scambiato a $292.60 al momento della stesura. 

Verso la fine della scorsa settimana i prezzi sono precipitati sotto il livello di supporto di $287.85 in un contesto di maggiore volatilità. Uno sguardo al grafico daily segnala guadagni contenuti nel breve termine mentre gli investitori soppesano le tensioni geopolitiche in corso e le dinamiche di offerta. 

Con un RSI a 48, il prezzo del caffè Arabica probabilmente rimarrà in un range nelle sessioni successive. Inoltre, la pressione di vendita resta presente nonostante il rimbalzo atteso. Sia sui fondamentali sia sui tecnici, la fascia tra l'EMA a 25 giorni a $294 e il livello di supporto a $282 sarà da seguire. Un ulteriore rimbalzo probabilmente vedrà i guadagni frenati dall'EMA a 50 giorni, di medio periodo, a $301.