Analista declassa Palantir mentre il titolo sale dopo i risultati del primo trimestre

Palantir Technologies NASDAQ:PLTR sta salendo nella sessione after-hours dopo aver riportato un primo trimestre migliore delle attese del mercato e aver aumentato significativamente le guidance per l'intero anno.

La società di analytics abilitata all'IA ha registrato utili adjusted di 0,33$ per azione su ricavi di $1,63 miliardi – superando con margine i 0,28$ per azione e i $1,54 miliardi attesi dagli analisti.

Nonostante il rialzo dopo i risultati, il titolo Palantir rimane un sottoperformer per il 2026, attualmente in calo di circa il 17% rispetto al massimo da inizio anno, mentre il più ampio settore del software affronta riallineamenti di valutazione in mezzo ai timori di disruption dell'IA.

Perché il titolo Palantir è in ‘verde’ dopo i risultati del primo trimestre

Le azioni PLTR stanno estendendo i guadagni sui risultati del primo trimestre principalmente perché la pubblicazione segnala un'azienda che funziona a pieno regime nel mercato statunitense.

I ricavi domestici dell'azienda sono più che raddoppiati su base annua, raggiungendo $1,28 miliardi – alimentati da un aumento dell'84% nelle vendite al settore governativo. Nella sua lettera agli azionisti, l'AD Alex Karp ha dichiarato:

“I nostri risultati finanziari ora dimostrano un livello di forza che eclissa la performance di qualsiasi società software nella storia a questa scala.”

Karp ha anche cercato di zittire i timori legati alla disruption dell'IA, sottolineando che PLTR sta tracciando una strada unica distante dalla “corsa intensamente competitiva” degli sviluppatori di modelli di IA, costruendo invece un “colosso di impresa” focalizzato nel fornire “capacità letali” e risultati concreti nel mondo reale ai suoi partner.

L'analista di HSBC volta le spalle a PLTR

Nonostante le rassicurazioni di Karp, l'analista di HSBC Stephen Bersey non è del tutto convinto.

In una nota di ricerca datata 4 maggio^th, Bersey ha declassato le azioni Palantir a “neutrale” e ha ridotto il suo price target a $151, indicando sostanzialmente nessun ulteriore rialzo rispetto ai livelli attuali.

Secondo lui, il tradizionale vantaggio competitivo ('moat') di PLTR – l'inserimento di ingegneri all'interno delle organizzazioni clienti – è minacciato poiché rivali dell'IA come Anthropic e OpenAI adottano strategie simili di integrazione pratica.

La nota sottolineava che “le barriere tradizionali all'entrata hanno cominciato a erodersi” a causa della rapida adozione di framework agentici, aumentando il “rischio di compressione dei multipli” man mano che il mercato si rende conto che Palantir non è più l'unico attore in grado di orchestrare l'IA complessa.

Come posizionarsi su Palantir dopo i risultati del primo trimestre

Guardando avanti, i dirigenti di Palantir raddoppiano l'impegno sulla sua traiettoria di crescita aggressiva – aumentando la guidance sui ricavi 2026 a una forchetta di $7,65 miliardi–$7,66 miliardi, un aumento del 71% che si colloca ben al di sopra del consenso di $7,27 miliardi.

La società ha anche aumentato la previsione di free cash flow rettificato a $4,2 miliardi–$4,4 miliardi.

Pur restando estremamente rialzista, Karp ha detto a CNBC che prevede che il business statunitense “raddoppi di nuovo nel 2027”, il mercato però resta diviso.

Con un multiplo price-to-earnings (P/E) da capogiro di circa 130x e l'emergere di competitori nello spazio dell'“AI orchestration”, la domanda centrale per gli investitori è se la rivoluzione dell'intelligenza artificiale “uniquely American” di PLTR possa mantenere la sua valutazione premium mentre la SaaSpocalypse continua a mietere vittime nel più ampio settore del software.