Hang Seng scivola mentre i mercati asiatici diventano cauti su petrolio e geopolitica

I mercati asiatici hanno aperto martedì con cautela, con gli operatori che tengono un occhio sul petrolio e l'altro sulla geopolitica.

Le tensioni tra Stati Uniti e Iran hanno continuato a turbare i mercati globali.

L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, escluso il Giappone, era in calo dello 0,3% nelle prime fasi di contrattazione, mentre il listino australiano ha perso lo 0,4%.

Con Giappone e Corea del Sud chiusi per festività, la sessione ha sofferto di scarsa liquidità ed era soggetta a movimenti amplificati.

I mercati asiatici aprono fragili in una sessione festiva a bassa liquidità

Lo scenario di mercato all'inizio della seduta asiatica era di cautela.

Nell'Asia settentrionale, il tono era misto piuttosto che uniformemente debole.

L'Hang Seng di Hong Kong è sceso di circa l'1,3%, collocandosi tra i titoli più deboli della regione mentre il sentiment di rischio globale pesava.

Al contrario, il CSI 300 della Cina continentale è rimasto sostanzialmente invariato, riflettendo una reazione più contenuta da parte degli investitori domestici.

Gli investitori stavano metabolizzando il balzo dei prezzi del petrolio del giorno precedente, gli ultimi sviluppi nello Stretto di Hormuz e la possibilità che il conflitto possa continuare ad alimentare l'inflazione.

Le ostilità rinnovate nel Golfo hanno ricordato in modo netto che la guerra in Medio Oriente è tutt'altro che conclusa.

Questo spiega perché il ritracciamento delle azioni è stato modesto. Non si è trattato tanto di vendite generalizzate quanto di un mercato che si è preso una pausa per rivalutare.

Quando la negoziazione è ridotta per le festività, gli investitori sono spesso meno propensi a inseguire i movimenti in una direzione o nell'altra.

Questo rende l'apertura fragile, ma significa anche che eventuali nuove notizie su interruzioni di approvvigionamento, sviluppi diplomatici o escalation militari possono muovere rapidamente i prezzi.

I prezzi del petrolio restano elevati

Il vero punto di pressione per i mercati rimaneva il greggio.

I future sul Brent hanno perso lo 0,5% a $113,85 al barile e il greggio USA è scivolato dell'1,3% a $105,03, ma entrambi i riferimenti sono rimasti ben al di sopra dei $100 dopo un forte balzo nella sessione precedente.

Questo è importante perché i prezzi del petrolio ravvivano i timori d'inflazione, complicando le aspettative sui tassi e aumentando il rischio che i maggiori costi del carburante inizino a pesare sulla crescita.

I mercati non hanno bisogno di un altro movimento esplosivo del greggio per restare nervosi.

Anche un lieve ritracciamento può lasciare i trader in allerta se la minaccia sottostante non è svanita.

In questo caso, la preoccupazione del mercato non è solo il prezzo del petrolio in sé, ma la possibilità di interruzioni dell'offerta attraverso una rotta marittima vitale.

La nervosità sullo yen aggiunge un altro livello di cautela

I mercati valutari hanno aggiunto una seconda fonte di nervosismo quando lo yen giapponese è salito brevemente nella sessione precedente, rilanciando le speculazioni su un possibile intervento da parte di Tokyo, prima di stabilizzarsi intorno a 157,22 per dollaro.

Il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha avvertito contro il trading speculativo sui cambi, tenendo gli operatori in allerta per possibili ulteriori interventi se lo yen dovesse indebolirsi di nuovo.

Questo conta per le azioni asiatiche perché uno yen volatile può riverberarsi sugli esportatori, sui mercati obbligazionari e, più in generale, sul sentiment regionale.

In una sessione già offuscata da petrolio e geopolitica, era un'ulteriore ragione per evitare posizionamenti aggressivi.

Anche al di fuori del Giappone, la domanda di beni rifugio era visibile sul dollaro e nel tono contenuto dei mercati futures, anch'essi leggermente più bassi.