È troppo tardi per comprare Rocket Lab mentre vola dopo i risultati del Q1?

Rocket Lab RKLB è in procinto di chiudere la seduta circa il 30% in rialzo l'8 maggio dopo aver pubblicato i conti del primo trimestre, che hanno nettamente superato le stime della Street.

Nel Q1 la società aerospaziale ha visto i ricavi aumentare di circa il 63% su base annua a roughly $200 million – nettamente oltre i $192 million previsti dagli analisti.

E sebbene la perdita netta GAAP per azione di RKLB sia stata di $0.09, in gran parte dovuta a una forte espansione della R&S, la riduzione delle perdite di EBITDA rettificato segnala un chiaro percorso verso la redditività.

A seguito del rally post-risultati, le azioni Rocket Lab sono in rialzo di un entusiasmante 80% rispetto al loro minimo da inizio anno.

Perché il titolo Rocket Lab potrebbe salire

Gli investitori applaudono il titolo RKLB principalmente per il passaggio dell'azienda verso Space Systems ad alta marginalità, che ora costituisce quasi il 70% del mix totale dei ricavi.

Nella conference call sui risultati, l'AD Peter Beck ha citato una “domanda molto solida” su tutti i fronti, in particolare per le soluzioni satellitari end-to-end della società.

Questa domanda è sostenuta da un backlog record di $2.2B, che fornisce una runway di ricavi pluriennale in gran parte isolata dalla ciclicità macroeconomica.

L'integrazione verticale di Motiv Space Systems riduce il rischio nella supply chain di Rocket Lab, creando una barriera competitiva “full-stack” che giustifica il premio di valutazione rispetto agli incumbents aerospaziali tradizionali.

Il caso rialzista per le azioni RKLB

Per gli investitori di lungo periodo, potrebbe non essere troppo tardi per costruire una posizione in Rocket Lab, vista l'imminente transizione verso il razzo Neutron.

Neutron sfida l'egemonia di SpaceX nel redditizio settore delle mega-costellazioni, spostando l'economia per unità di RKLB dagli $8 million per lancio di Electron verso dispiegamenti ad alto valore, ampliando significativamente il suo mercato totale indirizzabile (TAM).

Le attuali valutazioni potrebbero non riflettere pienamente il “premio di scarsità” di un fornitore di lancio collaudato e riutilizzabile.

Con un contratto SDA da $515 million a fare da ancora, Rocket Lab è emersa come un raro proxy ad alta convinzione per il pivot globale della difesa verso architetture spaziali resilienti e per lo spostamento secolare verso l'economia industriale “Space 2.0”.

L'analisi tecnica sostiene l'investimento in Rocket Lab

Le azioni RKLB appaiono attraenti anche perché i conti del Q1 confermano che la società non è più una venture ad alto rischio ma un leader industriale in fase di consolidamento.

La società quotata al Nasdaq sta gestendo con successo la transizione da produttore di hardware a fornitore di servizi ad alta utilità, uno spostamento che storicamente porta a una significativa espansione dei multipli.

Da un punto di vista tecnico, il titolo ora si trova decisamente al di sopra delle sue principali medie mobili (MA) – con un RSI a 67 che indica che non è ancora in territorio ipercomprato.  

Tutto sommato, con il volo inaugurale di Neutron previsto alla fine del 2026, il rally attuale potrebbe rappresentare la base per un nuovo pavimento di valutazione.

Come Wall Street consiglia di approcciare RKLB

In vista della pubblicazione dei conti del Q1, gli analisti avevano un rating di consenso “acquisto moderato” su Rocket Lab.

E se il target price più alto della Street di $105 non rappresenta più un potenziale di rialzo significativo, è ragionevole attendersi revisioni al rialzo dopo la straordinaria pubblicazione del primo trimestre di RKLB l'8 maggio.