Futures del Dow precipitano di 50 punti: 5 cose da sapere prima dell'apertura

I futures statunitensi hanno aperto in lieve calo lunedì dopo che il presidente Donald Trump ha respinto l'ultima proposta di pace dell'Iran, riducendo l'appetito per il rischio e spingendo gli investitori verso un avvio di settimana più prudente.

Il movimento è arrivato mentre i mercati continuavano a valutare un rapporto sull'occupazione di aprile più forte del previsto, prezzi del petrolio in aumento e un fitto calendario di utili e dati sull'inflazione.

I futures del Dow sono precipitati di 50 punti lunedì, mentre i futures sull'S&P 500 sono scivolati di quasi lo 0,1% e i futures Nasdaq 100 sono calati dello 0,13%.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. I futures scendono dopo che Trump ha respinto l'offerta di pace dell'Iran

Il sentiment di rischio ha subito un contraccolpo dopo che Trump ha definito l'ultima proposta di pace dell'Iran «totalmente inaccettabile», smorzando le speranze di una svolta diplomatica a breve termine.

La reazione del mercato è stata misurata più che disordinata, ma i futures sono comunque scivolati mentre gli investitori ricalibravano le aspettative in un contesto geopolitico più rischioso.

La preoccupazione non riguarda solo i titoli dei giornali del momento.

Un prolungato stallo aumenta la probabilità di interruzioni regionali più ampie, mantiene la pressione sulle rotte marittime dentro e intorno allo Stretto di Hormuz e lascia i trader con poche certezze sul fatto che le tensioni si attenueranno rapidamente.

2. I payrolls battono le previsioni, rafforzando il caso di una Fed paziente

Il rapporto sull'occupazione di aprile ha ricordato ai mercati che il mercato del lavoro statunitense si sta indebolendo solo gradualmente.

I payroll non agricoli sono aumentati di 115.000, al di sopra delle attese per 62.000, mentre il tasso di disoccupazione si è mantenuto al 4,3%, suggerendo che la domanda di lavoratori resta ragionevolmente resiliente nonostante il rallentamento del momentum rispetto ai mesi precedenti.

3. Il petrolio torna al centro dell'attenzione e complica le prospettive di mercato

L'aumento dei prezzi dell'energia sta di nuovo diventando una variabile centrale per i mercati.

Il benchmark statunitense West Texas Intermediate è salito bruscamente questo mese, con i timori di interruzioni dell'offerta in Medio Oriente che si aggiungono al rischio che l'inflazione possa rivelarsi più persistente di quanto gli investitori sperassero.

Questo è un problema per le azioni perché un petrolio più caro può giocare su due fronti.

I produttori di energia possono beneficiarne, ma un greggio elevato aumenta anche i costi d'input, mette sotto pressione i consumatori e rischia di riaccendere le aspettative d'inflazione in un momento in cui la Fed è già cauta nell'allentare troppo presto.

4. La stagione degli utili resta intensa e le guidance conteranno più dei numeri

Gli utili societari resteranno un punto focale per gli investitori questa settimana, con diverse società di rilievo in calendario per la pubblicazione dei risultati insieme a dati chiave sull'inflazione e alle tensioni geopolitiche in corso.

Tra i nomi da tenere d'occhio intorno alla sessione di lunedì ci sono Barrick Mining Corporation, Fox Corporation e Figure Technology Solutions, mentre le società legate all'energia attirano attenzione man mano che i prezzi del petrolio salgono per i timori sull'offerta mediorientale.

Con le azioni statunitensi che trattano vicino ai massimi recenti, gli investitori dovrebbero concentrarsi meno sul fatto che le società battano le stime sugli utili e più sulle guidance e sui commenti della direzione.

I mercati osserveranno con attenzione come i dirigenti valutano la domanda dei consumatori, il potere di determinare i prezzi, i costi operativi e l'impatto potenziale dei prezzi energetici più elevati sui margini nei mesi a venire.

5. I dati sull'inflazione di martedì potrebbero dare il tono per il resto della settimana

Dopo i payrolls e la geopolitica, la prossima prova importante per i mercati sono i dati sull'inflazione di aprile in uscita martedì.

Gli investitori osserveranno attentamente se i prezzi del petrolio più elevati stanno cominciando a tradursi più chiaramente nel quadro dell'inflazione e se le pressioni sui prezzi di fondo restano abbastanza persistenti da mantenere la Fed ferma più a lungo.

Quella pubblicazione potrebbe avere un impatto maggiore rispetto al modesto movimento dei futures visto lunedì.

Una lettura più calda del previsto rafforzerebbe l'idea che la banca centrale ha poco margine per allentare la politica, potenzialmente spingendo al rialzo i rendimenti e il dollaro e pesando sulle azioni.