RSI del Nasdaq 100 raggiunge livelli che in passato hanno innescato un crollo del 16%

L'indice Nasdaq 100 ha proseguito la sua forte corsa rialzista questo mese, raggiungendo il suo massimo storico. Quotava a un all-time high di $29,235, in rialzo di oltre il 15% da inizio anno. Questo rally sarà messo alla prova poiché l'indice è diventato il più ipercomprato da giugno 2024. 

L'indice Nasdaq 100 è diventato fortemente ipercomprato

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Nasdaq 100 è in un forte rally dopo aver toccato il minimo a $22,847 il 31 marzo di quest'anno. Questo calo iniziale è avvenuto dopo che gli USA hanno avviato la loro guerra contro l'Iran, che ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio greggio, del gas naturale e dei fertilizzanti.

L'indice poi ha cominciato a impennarsi mentre gli investitori accettavano la nuova normalità, dopo che le due parti avevano avviato il cessate il fuoco. È successo anche quando l'Indice Fear and Greed è precipitato nella zona di paura estrema, sotto 10. 

L'indice Nasdaq 100 è ora salito oltre il importante livello di resistenza a $26,137, suo massimo di ottobre dell'anno scorso e di gennaio di quest'anno. Si è portato nettamente al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA).

Tuttavia, due rischi potenziali possono influenzarne la performance. Per esempio, l'indice è diventato fortemente ipercomprato, con il Relative Strength Index (RSI) salito a 82.60, il suo livello più alto da giugno 2024. Un asset fortemente ipercomprato è di solito segno di un forte momentum. 

Tuttavia, nella maggior parte dei casi, un asset fortemente ipercomprato subisce spesso una correzione mentre gli investitori prendono profitto. Un buon esempio è quanto accaduto l'ultima volta che il Relative Strength Index (RSI) è salito a questi livelli. Allora quotava $20,630 e poi è sceso del 16% a $17,445 alcune settimane dopo, quando gli investitori hanno incassato i guadagni. La ripresa è iniziata quando l'indice si è avvicinato al livello di ipervenduto.

Perciò è probabile che l'indice Nasdaq 100 registri un ritracciamento nei prossimi giorni o settimane. Innanzitutto deve ritestare il importante livello di supporto a $26,137 per completare il pattern di rottura e ritest, che è un segnale di continuazione comune.

Grafico dell'indice Nasdaq 100 | Fonte: TradingView

Rischi potenziali per i titoli USA

Esistono diversi rischi potenziali che potrebbero provocare un ritracciamento del Nasdaq 100 nelle prossime settimane. Primo, c'è il rischio che gli USA e l'Iran riprendano le loro attività cinetiche nei prossimi giorni o settimane. Le due parti hanno già scambiato colpi nello Stretto di Hormuz venerdì, mentre Trump ha detto di non essere soddisfatto della risposta dell'Iran alla proposta statunitense.

Sabato Trump ha condiviso diversi clip di Mark Levin, collaboratore di Fox News, che ha sostenuto la necessità di ulteriori attacchi. Sostiene che un altro attacco prolungato costringerà gli iraniani ad accettare le richieste USA. 

Nella realtà, però, l'Iran ritiene di aver vinto la guerra. Inoltre, rapporti di intelligence statunitense suggeriscono che gli iraniani possiedono ancora circa il 75% dei loro lanciarazzi mobili e delle altre attrezzature. Ritengono inoltre di avere altre carte da giocare, incluso bombardare infrastrutture energetiche chiave nella regione.

L'altro rischio potenziale è che la Federal Reserve mantenga i tassi d'interesse più alti più a lungo. L'ultimo rapporto sull'occupazione negli USA mostrato venerdì ha indicato che il mercato del lavoro è balzato in aprile, con l'economia che ha aggiunto oltre 115k posti di lavoro. Un rapporto in uscita martedì dovrebbe mostrare che il tasso d'inflazione è salito al 3.6% in aprile. Di conseguenza la Fed potrebbe decidere di aumentare i tassi d'interesse più avanti quest'anno.

Inoltre, ci sono timori che il rally dei semiconduttori in corso non sia sostenibile. Michael Burry lo ha paragonato alla bolla delle dot-com, quando titoli di punta come Cisco volarono. Di conseguenza è probabile che gli investitori comincino a prendere profitti, il che potrebbe portare a un ritracciamento.