Le azioni Akamai volano: perché BofA punta sul titolo

Le azioni di Akamai Technologies AKAM sono schizzate mercoledì dopo che Bank of America ha promosso la società di cloud computing, citando una crescente fiducia nella sua trasformazione in fornitore di infrastrutture per l'intelligenza artificiale.

Le azioni Akamai sono salite di oltre il 7% durante la seduta, fino a circa $160, rendendo il titolo uno dei migliori nell'S&P 500.

Il rally ha portato le azioni vicino al loro livello di chiusura più alto da marzo 2000, secondo Dow Jones Market Data.

I guadagni sono seguiti a una nota di ricerca positiva dell'analista di Bank of America Tal Liani, che ha aggiornato il titolo da Neutral a Buy e ha aumentato il target price a $175 da $130.

“La storia si è spostata da una rete di delivery legacy a una piattaforma di infrastrutture AI credibile,” ha scritto Liani mercoledì. “Vittorie importanti nell'infrastruttura cloud, incluso un accordo da $1.8 billion su 7 anni, segnalano una domanda reale per IA distribuita, non solo narrazione.”

$1.8 Billion AI infrastructure deal draws attention

Al centro dell'entusiasmo degli investitori c'è un accordo infrastrutturale da $1.8 billion recentemente reso pubblico, che gli analisti considerano una forte convalida delle ambizioni AI di Akamai.

La scorsa settimana Akamai ha annunciato che un “leading frontier model provider” si era impegnato per $1.8 billion per i suoi servizi di cloud infrastructure su sette anni.

Bloomberg ha poi riportato che il cliente sarebbe la startup AI Anthropic, sebbene nessuna delle due società abbia confermato pubblicamente il dossier.

Bank of America stima che l'accordo contribuirà con tra $20 million e $25 million di ricavi trimestrali a partire dal quarto trimestre.

Gli analisti hanno affermato che l'accordo mette in evidenza una domanda aziendale crescente per calcolo AI distribuito e carichi di lavoro di inferenza ai margini (edge inference), aree in cui Akamai sta cercando di espandersi oltre il suo business legacy di content-delivery network.

Liani ha aggiunto che il segmento Cloud Infrastructure Services di Akamai “è a un punto di inflessione con ‘momentum supportato dai workload AI e dai casi d'uso di edge inference’.”

Secondo le stime di Bank of America, l'attività Cloud Infrastructure Services della società sta attualmente crescendo intorno al 40% su base annua.

AI expansion offsets legacy business weakness

Il business tradizionale di delivery di Akamai continua a essere sotto pressione, con i ricavi del segmento in calo del 7% rispetto all'anno precedente.

Tuttavia, gli analisti ritengono che la domanda in accelerazione per le infrastrutture AI potrebbe compensare progressivamente questi cali.

Bank of America ora si aspetta che la crescita dei ricavi complessivi di Akamai acceleri all'11,4% nel 2027 dall'8,2% nel 2026.

La brokerage prevede inoltre che l'utile per azione salga a $9.03 entro il 2028 da una stima di $6.93 nel 2026.

La società ha sostenuto che gli investitori riconoscono sempre più il potenziale di Akamai di competere nei mercati ibridi edge-and-core computing accanto ai principali fornitori cloud.

Le prospettive in miglioramento hanno alimentato un forte rally del titolo.

Le azioni Akamai sono salite del 54% a maggio e sono ora in rialzo di circa l'81% da inizio anno.

Nonostante i guadagni, il titolo rimane ben al di sotto del suo massimo storico di chiusura di $327.62 raggiunto nel dicembre 1999.

Analysts see long-term opportunity despite risks

Bank of America ha riconosciuto che l'espansione AI di Akamai richiederà investimenti sostanziali.

La brokerage stima che le spese in conto capitale potrebbero salire fino a $825 million nei prossimi 12 mesi mentre la società amplia la capacità infrastrutturale.

Di conseguenza, il free cash flow è previsto in calo di quasi il 48% nel 2026 prima di riprendersi negli anni successivi.

Nonostante ciò, il sentimento di Wall Street nei confronti della società è migliorato notevolmente dopo l'accordo infrastrutturale e i risultati del primo trimestre, più forti del previsto, riportati la scorsa settimana.

Gli analisti di Morgan Stanley hanno affermato che il rapporto sugli utili è stato messo in ombra dall'accordo da $1.8 billion, che hanno descritto come prova che Akamai si sta legando in modo più solido alla storia di crescita dell'AI.

Morgan Stanley mantiene attualmente un giudizio Overweight sul titolo.

Secondo i dati FactSet, 29 analisti che seguono Akamai mantengono in media un giudizio Overweight sulle azioni, con un target price consenso di $155.46.