Azioni Seagate -7%: domanda IA accende timori sulla capacità

Le azioni di Seagate Technology STX sono calate bruscamente lunedì dopo che le dichiarazioni dell'amministratore delegato Dave Mosley hanno sollevato preoccupazioni tra gli investitori sul fatto che la società potrebbe avere difficoltà a stare al passo con la crescente domanda legata all'intelligenza artificiale per soluzioni di archiviazione dei dati.

Le azioni Seagate sono scese di circa il 7% durante le contrattazioni dopo che Mosley ha illustrato la strategia produttiva dell'azienda alla JPMorgan Global Technology, Media and Communications Conference.

La svendita è avvenuta nonostante il persistente ottimismo sulla domanda a lungo termine per infrastrutture di storage trainata dall'IA, poiché gli investitori hanno reagito negativamente ai segnali secondo cui Seagate è riluttante ad espandere in modo aggressivo la capacità produttiva.

Anche il più ampio settore dei semiconduttori e delle infrastrutture per l'IA ha subito pressioni lunedì in un contesto di rendimenti dei Treasury in aumento, preoccupazioni sull'inflazione e tensioni geopolitiche in corso legate al conflitto in Medio Oriente.

I commenti del CEO innescano timori sulla produzione

Alla conferenza JPMorgan, Mosley ha affermato che Seagate aveva intenzionalmente ritardato l'aggiunta di capacità produttiva fino a quando la società non fosse stata certa che le previsioni a lungo termine legate alla domanda di storage per l'IA fossero sostenibili.

«Ora sembra che non solo le previsioni siano reali, ma che la domanda sia significativamente più alta», ha detto Mosley.

Tuttavia, gli investitori sono apparsi preoccupati dopo che Mosley ha suggerito che costruire nuovi impianti produttivi richiederebbe troppo tempo e potrebbe alla fine creare il rischio di capacità in eccesso.

«Puntiamo a una crescita nella fascia media del 20% annuo, che è un CAGR enorme; l'unico modo per arrivarci è riuscire a gestire quelle transizioni tecnologiche... È davvero così che la stiamo guidando. Se togliessimo i team e iniziassimo a costruire nuove fabbriche o ad avviare nuove macchine, ci metterebbe semplicemente troppo tempo», ha dichiarato Mosley.

All'inizio del mese, Mosley ha detto in modo analogo a Bloomberg che la strategia di Seagate punta a migliorare la tecnologia e l'efficienza produttiva piuttosto che ad espandere la capacità fisica degli stabilimenti.

«Il modo per arrivare a una produzione di exabyte molto più ampia è saltare attraverso queste tendenze tecnologiche, non fermarsi e dire ‚Ok, costruirò un'altra fabbrica‘, perché i tempi di realizzazione sono lunghi», ha detto Mosley.

«L'obiettivo dell'azienda è rendere l'intera operazione produttiva molto più efficiente, ottenendo più exabyte», ha detto Mosley. «E poi mostriamo questo ai clienti, e loro dicono: 'Lo prendo'.»

La domanda di storage per l'IA continua a crescere rapidamente

Le preoccupazioni degli investitori sono emerse sullo sfondo di un mercato dell'infrastruttura IA in rapida espansione che ha alimentato una forte richiesta di storage dati, chip di memoria e hardware per semiconduttori.

Seagate resta strettamente legata all'espansione dell'infrastruttura IA attraverso i suoi prodotti di storage ad alta capacità, sempre più utilizzati nei data center hyperscale che supportano carichi di lavoro di intelligenza artificiale.

Contemporaneamente, l'industria più ampia della memoria e dello storage affronta condizioni di approvvigionamento più stringenti.

Ulteriore pressione sulle azioni Seagate è arrivata dalle preoccupazioni legate a Samsung Electronics, fornitore chiave nell'ecosistema dei chip di memoria.

I lavoratori Samsung stanno attualmente minacciando azioni di sciopero che potrebbero potenzialmente interrompere la produzione di chip di memoria, aggiungendo ulteriore incertezza alla catena di approvvigionamento globale dei semiconduttori.

Anche le azioni di altre società di semiconduttori legate all'IA, tra cui Micron Technology, Nvidia, Broadcom e Intel, hanno registrato cali durante la seduta di lunedì.

I rendimenti in aumento aggiungono pressione al settore tecnologico

Condizioni macroeconomiche più ampie hanno inoltre contribuito alla debolezza delle azioni tecnologiche.

Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è salito a circa il 4,63% lunedì, raggiungendo il livello più alto dall'inizio del 2025, mentre gli investitori reagivano alle crescenti preoccupazioni per l'inflazione legate ai prezzi elevati del petrolio e alle tensioni geopolitiche in corso legate all'Iran.

I rendimenti dei Treasury più elevati spesso mettono sotto pressione le azioni tecnologiche ad alta crescita riducendo l'attrattiva delle aspettative sugli utili futuri.

Nonostante il forte calo di lunedì, gli analisti restano complessivamente ottimisti sulle prospettive di crescita a lungo termine di Seagate legate alla spesa per infrastrutture di intelligenza artificiale.

La scorsa settimana Evercore ha aumentato il suo prezzo obiettivo su Seagate a $1,000 da $750, mantenendo un rating "Outperform", citando una gestione efficiente delle forniture, progressi tecnologici e ciò che la società ha descritto come uno scenario di domanda "robusto".