Gli analisti ritengono che questo titolo EV a $13 possa superare Tesla nel 2026

Tesla rimane il nome più importante nei veicoli elettrici, ma le azioni Rivian attirano sempre più l'attenzione di Wall Street.

Le azioni Rivian sono diminuite di circa il 30% quest'anno e hanno recentemente scambiato vicino a $13.35, un calo netto che ha portato il produttore di EV a una valutazione molto inferiore rispetto a Tesla nonostante l'ottimismo crescente relativo al prossimo lancio della R2.

È esattamente per questo che alcuni analisti prestano attenzione: Rivian è più piccola, più rischiosa e ancora fortemente in perdita.

Ma ha anche un importante lancio di prodotto in arrivo, una recente convalida commerciale da parte di Uber e una valutazione che appare modesta rispetto a quella di Tesla.

Il momento decisivo per Rivian

Per Rivian, l'intero caso rialzista del 2026 si riduce a un solo veicolo: la R2.

Il SUV elettrico di media dimensione dovrebbe portare Rivian oltre il costoso pickup R1T e l'SUV R1S verso un mercato più ampio e competitivo.

L'azienda ha già iniziato la produzione di R2 vendibili e ha effettuato prime consegne ai dipendenti; le consegne ai clienti sono previste a breve.

Questo è importante perché la prossima fase di Rivian non riguarda più dimostrare di saper costruire EV desiderabili. Si tratta di dimostrare di saperli produrre su scala.

Il prezzo è un elemento che gli investitori non possono ignorare, poiché la storia della R2 a basso costo, promessa da tempo, è diventata un po' più complicata.

Le prime versioni 2026 non sono esattamente economiche: la R2 Premium parte da $55,485, mentre l'edizione Performance Launch parte da $59,485, spese di destinazione incluse.

Il modello Standard, più economico, da $49,985 non è atteso prima del 2027.

Tuttavia, Wall Street è concentrata sulla curva di crescita. Rivian ha riaffermato la guidance sulle consegne 2026 tra 62,000 e 67,000 veicoli, un aumento significativo rispetto ai livelli del 2025, con la R2 che dovrebbe fare gran parte del lavoro pesante.

L'amministratore delegato RJ Scaringe ha definito l'avvio della produzione di R2 vendibili come una tappa importante, affermando che le consegne ai dipendenti sono iniziate e quelle ai clienti sono previste per questa primavera.

C'è anche il fattore Uber: a marzo, Uber ha concordato di investire fino a $1.25 billion in Rivian fino al 2031 e prevede di acquistare 10,000 robotaxi autonomi R2, con un'opzione per fino a 40,000 in più a partire dal 2030.

Questo non risolve le perdite a breve termine di Rivian, ma conferisce alla storia della R2 un vero cliente commerciale oltre agli acquirenti al dettaglio.

Il divario di valutazione rende Rivian interessante

Gli analisti non stanno affermando che Rivian stia per sostituire Tesla come leader nei veicoli elettrici. Tesla resta la società più grande, il marchio più forte e il business più collaudato.

La questione riguarda il titolo.

Tesla è già scambiata come una società con diversi business futuri già prezzati.

Gli investitori non pagano solo per le vendite di EV, ma anche per software, robotaxi, batterie e robotica. Questo conferisce a Tesla un forte appeal a lungo termine, ma alza anche l'asticella per il potenziale di rialzo.

Rivian si trova in una posizione molto diversa. Il titolo è stato maltrattato, la società sta ancora perdendo denaro e gli investitori restano incerti sulla capacità di scalare la produzione in modo redditizio.

Secondo gli analisti, lo scetticismo è reale, ma è anche per questo che il titolo potrebbe avere più margine di recupero se la fase successiva andrà bene.

Il lancio della R2 è centrale per questo scenario. Se Rivian riuscirà a consegnare il veicolo nei tempi previsti, ad ampliare la base clienti e a mostrare progressi sui costi, gli analisti ritengono che il mercato potrebbe cominciare a valutare la società in modo differente.

La visione di Wall Street resta cauta, non euforica. Mickey Legg di Benchmark ha un target rialzista di $25 su Rivian, mentre Michael Shlisky di DA Davidson è più prudente con un target di $15.

Il divario mostra quanto tutto dipenda dall'esecuzione: Rivian ha potenziale di rialzo, ma non ha guadagnato lo stesso livello di fiducia che gode Tesla.

Anche Tesla ha rischi propri, incluso lo scrutinio normativo sul suo sistema Full Self-Driving. Tuttavia, il punto centrale non è che Rivian sia un business migliore di Tesla.

Si tratta del fatto che la valutazione più bassa di Rivian e il prezzo delle sue azioni depresso potrebbero renderla il titolo con maggior potenziale di rialzo nel 2026 se il lancio della R2 avrà successo e le perdite cominceranno a ridursi.