Azioni Marvell in rialzo per la domanda di networking AI: altri guadagni in vista?

Le azioni di Marvell Technology MRVL sono salite mercoledì dopo che gli analisti di Wall Street hanno alzato i target di prezzo in vista del prossimo rapporto sugli utili trimestrali del produttore di chip, citando una domanda in accelerazione per infrastrutture di intelligenza artificiale e processori AI custom.

Il titolo Marvell è salito di oltre il 6% nelle contrattazioni mattutine fino a circa $193 dopo una serie di note rialziste degli analisti che hanno evidenziato l’esposizione crescente della società alla spesa hyperscale per l’AI e alle implementazioni di chip custom.

Il rally si aggiunge a una corsa già notevole del titolo nel 2026, con le azioni in aumento di oltre il 100% da inizio anno mentre gli investitori si concentrano sempre più sul ruolo dei siliconi AI custom e dell’infrastruttura di networking nei data center di nuova generazione.

Marvell ha in programma di comunicare i risultati del primo trimestre fiscale 2027 il 27 maggio.

La società in precedenza aveva guidato entrate trimestrali per circa 2,4 miliardi USD (circa 2,1 miliardi €) e utili rettificati di $0.79 per azione, rappresentando una crescita anno su anno di circa il 27% sia per ricavi sia per utili.

Gli analisti alzano i target in vista degli utili

Diverse società di Wall Street hanno aumentato i loro target di prezzo su Marvell in vista degli utili, sostenendo che la società rimane ben posizionata per beneficiare della spesa in accelerazione per le infrastrutture AI.

Melius Research ha portato il suo target su Marvell a $220 da $140, mentre B. Riley lo ha aumentato a $205 da $156.

Wells Fargo ha alzato il target a $195 da $135 e ha mantenuto il rating Overweight sulle azioni.

“Sebbene il rapporto P/E su base CY27 > 30x di MRVL renda certamente lo scenario più difficile in vista dei risultati F1Q27 (5/26), vediamo il deployment di AWS Trainium, la crescita dell’attach XPU e uno slancio continuo nell’Interconnect come fattori che forniscono un upside sufficiente a sostenere il nostro rating OW; PT a $195 (era $135),” ha scritto Wells Fargo.

Citi ha inoltre aumentato il proprio target a $215 da $118, mentre Oppenheimer lo ha portato a $200 da $170 e ha ribadito un rating Outperform.

Gli analisti hanno indicato il forte slancio nel networking per l’AI, nella connettività ottica e nella domanda di ASIC custom come principali fattori alla base delle prospettive rialziste.

Oppenheimer ha dichiarato che i primi quattro fornitori di servizi cloud dovrebbero spendere più di 710 miliardi USD (circa 619,3 miliardi €) quest’anno, contribuendo a sostenere la domanda per i fornitori di infrastrutture AI come Marvell.

Evercore ha allo stesso modo mantenuto un rating Outperform, evidenziando l’investimento strategico di Nvidia nel business della connettività ottica di Marvell e la continua forza nelle implementazioni di XPU custom.

I processori AI custom guidano le prospettive di crescita

L’ottimismo degli investitori si è sempre più concentrato sul posizionamento di Marvell nel mercato dei processori AI custom.

La società ha aumentato in modo significativo la guidance sui ricavi per il fiscal 2027 all’inizio di quest’anno a 11 miliardi USD (circa 9,6 miliardi €) da una stima precedente di 9,5 miliardi USD (circa 8,3 miliardi €), implicando una crescita annua dei ricavi di circa il 34%.

Marvell prevede inoltre che la crescita dei ricavi si avvicinerà al 40% nel fiscal 2028.

La società ha recentemente acquisito Celestial AI e XConn Technologies, attività focalizzate su interconnect e tecnologie di switching per data center che dovrebbero contribuire per circa 250 milioni USD (circa 218,1 milioni €) di ricavi durante il fiscal 2028.

Il management ha inoltre dichiarato che Marvell ha ottenuto più di 20 design win per processori AI custom destinati a entrare in produzione durante il fiscal 2028 e il fiscal 2029.

Bloomberg stima che Marvell potrebbe alla lunga conquistare tra il 20% e il 25% del mercato dei processori AI custom.

Sulla base della stima di Bloomberg secondo cui il mercato complessivo dei processori AI custom potrebbe raggiungere 118 miliardi USD (circa 102,9 miliardi €) entro il 2033, i ricavi derivanti solo dai processori AI custom di Marvell potrebbero potenzialmente avvicinarsi a 30 miliardi USD (circa 26,2 miliardi €) annui nel lungo periodo.