SoftBank vola del 20%, +35 miliardi dopo il trimestre-record di Nvidia

Le azioni SoftBank hanno messo a segno uno dei loro rialzi più forti degli ultimi anni giovedì, salendo del 20% a Tokyo e aggiungendo circa 35 miliardi USD (circa 30,5 miliardi €) di capitalizzazione di mercato dopo che i risultati di Nvidia hanno mostrato ancora una volta quanto l'IA stia trainando i mercati globali.

Il catalizzatore è arrivato dalla California, dove Nvidia ha riportato un trimestre-record che ha superato aspettative già elevate.

Quando i mercati asiatici hanno aperto, il collegamento era chiaro: i numeri di Nvidia hanno trainato Arm Holdings, Arm ha spinto SoftBank, e le grandi scommesse sull'IA di Masayoshi Son sono apparse improvvisamente più promettenti e meno rischiose per gli investitori.

L'effetto Nvidia

Nvidia ha registrato ricavi del primo trimestre fiscale 2027 per 81,6 miliardi USD (circa 71,2 miliardi €), in aumento dell'85% rispetto a un anno prima, alimentati da un nuovo boom nella domanda per i data center.

Il produttore di chip ha inoltre autorizzato ulteriori 80 miliardi USD (circa 69,8 miliardi €) in buyback di azioni e ha aumentato il dividendo, sottolineando la notevole capacità di generazione di cassa alla base del boom delle infrastrutture IA.

Quella singola pubblicazione degli utili si è rapidamente propagata sui mercati asiatici.

Arm Holdings, il progettista di chip controllato in maggioranza da SoftBank, è salito di circa il 15%, mentre le azioni di SoftBank quotate a Tokyo sono aumentate del 20%, azzerando cinque sedute consecutive di perdite.

Per una società la cui valutazione è strettamente legata all'appetito degli investitori per l'IA, il trimestre di Nvidia ha dato al mercato un nuovo motivo per rivedere il prezzo del portafoglio di Son.

La scommessa sull'IA di SoftBank dà i suoi frutti

Per SoftBank, il rally riguarda più di Arm: Son ha passato l'ultimo anno a spingere il gruppo sempre più nel settore dell'IA, in particolare tramite OpenAI.

SoftBank ha investito più di 30 miliardi USD (circa 26,2 miliardi €) nel creatore di ChatGPT, mentre i suoi risultati fiscali 2025 hanno mostrato circa 45 miliardi USD (circa 39,3 miliardi €) di plusvalenze legate alla partecipazione in OpenAI.

Questo è rilevante perché la storia di SoftBank aveva cominciato a dividere gli investitori.

I rialzisti vedevano una holding con esposizione rara ad Arm e OpenAI. I ribassisti vedevano esigenze di finanziamento elevate, rischio di valutazioni nei mercati privati e un bilancio sempre più sotto pressione per le ambizioni di Son.

Gli analisti di CreditSights, una unità di Fitch Ratings, hanno inoltre recentemente ribadito una raccomandazione "outperform" sul debito di SoftBank, aggiungendo una credibilità al bilancio a una storia azionaria spesso dominata dall'appetito per il rischio di Son.

Il trade sull'IA in Asia si accende

Il rally non si è fermato a SoftBank: in tutta l'Asia il trade sulla catena di fornitura di Nvidia si è animato.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. è salita di circa il 2%, SK Hynix è balzata dell'8%, Renesas ha guadagnato il 7%, Tokyo Electron è avanzata del 5,4%, Advantest ha aggiunto il 2,8% e Samsung Electronics è salita del 6,7%.

Lo schema era familiare ma potente. TSMC è il principale partner produttivo di Nvidia. SK Hynix e Samsung sono al centro del mercato della memoria ad alta larghezza di banda.

Tokyo Electron e Advantest forniscono apparecchiature cruciali e servizi di testing.

Renesas, pur essendo meno direttamente legata ai chip AI di punta di Nvidia, ha beneficiato del riallineamento delle valutazioni nel settore dei semiconduttori.

Samsung ha avuto un secondo vento favorevole dopo aver raggiunto un accordo sindacale provvisorio che ha sospeso uno sciopero che coinvolgeva decine di migliaia di lavoratori.

Questo ha contribuito a trasformare un rally dei chip guidato da Nvidia in un movimento più ampio del mercato coreano, con l'indice di riferimento della Corea del Sud anch'esso nettamente in rialzo.