Micron entra nel club del trilione di dollari: quanto possono salire le azioni MU nel 2026?

Micron Technology MU è stata sotto i riflettori il 26 maggio, quando un rally guidato da UBS sulle sue azioni ha spinto la sua capitalizzazione di mercato nel ricercato club del trilione di dollari.

La domanda senza precedenti per i chip di memoria di Micron, mentre gli hyperscaler continuano a costruire infrastrutture di intelligenza artificiale (IA), ha già fatto guadagnare a MU un notevole 185% quest'anno.

Tuttavia, gli analisti UBS guidati da Timothy Arcuri ritengono che il titolo Micron non abbia ancora esaurito il potenziale.

Confermando una raccomandazione “buy”, Arcuri ha più che triplicato il suo prezzo obiettivo sull'azienda con sede a Boise questa mattina a $1,625, indicando un potenziale rialzo di circa l'80% rispetto ai livelli attuali.

Ecco perché UBS è rialzista sul titolo Micron

Secondo l'analista UBS, Micron sta attraversando una trasformazione strutturale che modifica il modo in cui genera, prezza e tutela la propria base di ricavi.

Per decenni, i fornitori di memoria hanno operato con contratti di offtake a cicli brevi basati sul volume, che li hanno lasciati esposti in modo drammatico alle storiche oscillazioni boom‑and‑bust del settore.

Ma Timothy Arcuri sostiene che quell'era è ormai finita.

Questi contratti legacy vengono sostituiti da accordi “migliorati” a lungo termine, con durate pluriennali, obblighi di volume rigidamente fissati e — cosa più importante — un “quadro di prezzo parzialmente fisso”.

Bloccando sia prezzo che volume, Micron si protegge dalla volatilità e si sta orientando verso un profilo degli utili più prevedibile, ha aggiunto.

Man mano che gli investitori assimilano questa riduzione del rischio strutturale, UBS si aspetta che le azioni MU vengano valutate con un multiplo significativamente più elevato nel tempo.

I dati sulle opzioni indicano potenziale rialzista per le azioni MU

UBS raccomanda di restare esposti a Micron perché i succitati LTAs offrono “migliore visibilità sulla domanda ora impegnata da parte dei clienti” e un ROIC cross‑cycle più elevato.

Secondo Timothy Arcuri, una domanda robusta e continuativa per le memorie ad alta larghezza di banda (HBM) potrebbe portare il flusso di cassa libero cumulato di MU a raggiungere $400 billion tra il 2027 e il 2029.

Si aspetta inoltre che l'utile per azione (EPS) annuo dell'azienda superi i $100 nei prossimi anni.

È importante notare che il mercato dei derivati sembra essere d'accordo con UBS su Micron Technology.

Il prezzo massimo sui contratti di opzioni in scadenza il 21 agosto^st si attesta intorno a $1,187 – indicando che il titolo potrebbe salire fino al 33% nei prossimi tre mesi.

Va notato che MU paga attualmente anche un piccolo dividendo.

Come posizionarsi su Micron ai livelli attuali

Nel complesso, la raccomandazione di UBS inquadra Micron come uno dei “vincitori strutturali più chiari” dell'espansione globale dell'IA.

La transizione verso accordi a lungo termine con prezzi parzialmente fissati – unitamente all'aumento della domanda di HBM – offre all'azienda un livello di visibilità sugli utili che l'industria della memoria storicamente non possedeva.

Anche da un punto di vista tecnico, il titolo MU è altrettanto attraente.

Al momento della stesura si trova “decisamente” al di sopra delle sue medie mobili (MA), con un RSI intorno ai 70-75 che indica intensa pressione d'acquisto.

In sintesi, per gli investitori, la transizione di Micron Technology verso un modello contrattuale più stabile suggerisce che la sua valutazione da trilione di dollari potrebbe essere più una tappa che un picco.