Micron punta a una valutazione da $1 trillion mentre i multipli restano bassi

Il titolo Micron Technology resta in un mercato toro, collocandosi tra le società statunitensi con le migliori performance. MU è salito del 155% quest'anno, diventando la quinta società con la performance migliore nell'S&P 500 Index dopo Sandisk (SNDK), Intel (INTC), Seagate Technology (STX) e Western Digital (WDC).

Le azioni Micron sono ancora a buon mercato nonostante il forte rally

Ci sono segnali che Micron sia diventata sottovalutata nonostante la sua capitalizzazione di mercato sia salita a $846 billion. Questo è un segnale che la società entrerà presto nel club del $1 trillion con l'avanzamento del boom dell'IA. 

Idealmente, una società come Micron, che detiene una quota di mercato significativa nei settori DRAM e NAND, dovrebbe ricevere una valutazione superiore rispetto al mercato azionario statunitense nel suo complesso. Ciò è dovuto principalmente alla sua forte crescita dei ricavi e agli indicatori di redditività.

Tuttavia, dati raccolti da Seeking Alpha mostrano che la società presenta un rapporto prezzo/utili prospettico (forward P/E) di 12.8, molto inferiore alla media del settore tecnologico di 25. È anche molto al di sotto della media quinquennale di 74. 

Altri indicatori di valutazione mostrano inoltre che l'azienda è a buon mercato. Ad esempio, il rapporto price-to-earnings-to-growth prospettico di 0.09 è molto più basso rispetto alla maggior parte delle società negli Stati Uniti. Il rapporto PEG è apprezzato perché include il concetto di crescita nel suo calcolo.

Un altro indicatore chiave che dimostra che il prezzo delle azioni Micron è contenuto è noto come la rule-of-40, comune nel settore SaaS. Questo indicatore prende in considerazione la crescita dei ricavi di un'azienda e i suoi margini di profitto.

Nel caso di Micron, il suo margine sull'utile netto è del 41%, mentre la crescita prospettica dei ricavi è dell'85%. Questo le attribuisce un multiplo della rule-of-40 del 126%. Con questo approccio, un'azienda è considerata sottovalutata se il multiplo scende al di sotto di 40, e viceversa. Ciò indica che sta dando priorità alla crescita rispetto alla redditività. 

Micron ha più potenziale di crescita 

L'aspetto rialzista principale per il prezzo del titolo MU è che il suo business è a pieno regime in mezzo al boom dell'IA. Questo boom ha portato a un'impennata della domanda dei suoi prodotti DRAM e NAND, spingendo i relativi prezzi al rialzo. Gli analisti ritengono che i prezzi continueranno a salire nel prossimo futuro, sostenendo la crescita dei ricavi e i margini. 

I risultati più recenti hanno mostrato che la società ha realizzato oltre $23.8 billion nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2026, in netto aumento rispetto agli $8 billion nello stesso periodo dell'anno precedente. Il suo margine lordo è salito al 74.4%, favorito dai prezzi e dai volumi più elevati. Di conseguenza, l'utile netto è balzato a oltre $13.78 billion. 

Gli analisti sono ottimisti sul fatto che la traiettoria di crescita continuerà negli anni a venire. La stima è che i ricavi annui cresceranno del 193% quest'anno a $109 billion, seguiti da $172 billion il prossimo anno. Se questa tendenza continua, è probabile che inizi a generare oltre $500 billion nel breve termine.

Analisi tecnica del prezzo del titolo MU

Grafico delle azioni Micron | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Micron è stato in un forte rialzo quest'anno. Oggi è stato scambiato a $750, pochi punti sotto il massimo da inizio anno di $818.

Il titolo ha superato tutte le medie mobili. Ha inoltre continuato a formare una serie di massimi crescenti. 

Pertanto, una mossa al di sopra della resistenza chiave a $818 indicherà ulteriori guadagni nel breve termine. Se ciò dovesse verificarsi, potrebbe spostarsi verso la resistenza chiave a $900, mossa che la porterebbe al di sopra della capitalizzazione di mercato di $1 trillion. 

D'altra parte, una discesa sotto il supporto a $650 invaliderebbe il quadro rialzista e indicherebbe ulteriori guadagni.