Indice KOSPI a un bivio: il rally coreano può raggiungere 10.000?

L'indice KOSPI è entrato nel più lungo mercato rialzista degli ultimi decenni. Dopo il minimo a KRW 2,132 nel 2022, è salito del 295% fino all'attuale KRW 8,476. Quest'anno è aumentato del 100% e del 215% negli ultimi 12 mesi. La domanda è se l'indice dei blue chip continuerà il rally e raggiungerà KRW 10,000 o si ritirerà?

L'indice KOSPI è salito grazie al boom dell'IA

L'attuale rally del Kospi Composite Index è stato guidato dal boom tecnologico che ha portato le sue principali società a guadagni a tre cifre. Samsung Electronics è salita del 163% quest'anno e del 465% negli ultimi 12 mesi. Questo rally ha portato la sua capitalizzazione di mercato oltre $1.38 trillion.

Analogamente, SK Hynix, azienda che produce memorie e altri chip, è salita del 258% quest'anno e di quasi il 1,000% negli ultimi 12 mesi. È entrata nell'esclusivo club del mercato da $1 trillion mentre la crescita prende slancio.

Samsung e le azioni di SK Hynix sono esplose a causa del boom dell'IA in corso che ha spinto i loro ricavi più in alto. Ad esempio, SK Hynix ha dichiarato che i ricavi sono aumentati del 60% QoQ e del 198% YoY a 52.58 trillion won nel primo trimestre, trainati dall'aumento di volumi e prezzi di DRAM e NAND. La liquidità della società è salita a oltre 54.3 trillion KRW rispetto ai 14.3 trillion KRW dello stesso periodo dell'anno precedente.

Altre società di punta dell'indice sono anch'esse aumentate quest'anno. Ad esempio, le azioni di LG Electronics sono esplose, raggiungendo i KRW 293,000, il loro massimo storico. Sono aumentate del 315% negli ultimi 12 mesi. La maggior parte di questi guadagni si è accelerata la scorsa settimana dopo che la società ha siglato una partnership con Google.

Alcuni degli altri maggiori rialzi nell'indice KOSPI riguardano società come LG CNS, LG Innotek, Solus Advanced Materials, Hyundai Autoever e Doosan. 

Il boom dell'IA ha generato la paura di essere esclusi (FOMO) tra i partecipanti al mercato azionario. Nella maggior parte dei casi, quando c'è un mercato rialzista così prolungato, è comune che gli investitori retail comprino. 

Il rally, insieme all'indebolimento del won sudcoreano, ha portato a una maggiore domanda da parte di investitori internazionali. Recentemente, tuttavia, ci sono segnali che questi investitori stranieri stiano liquidando le azioni.

Analisi tecnica del Kospi Composite Index

Grafico dell'indice KOSPI | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il Kospi Index è in un forte rally quest'anno, salendo fino al massimo storico di KRW 8,476. Ha recentemente superato il livello di resistenza importante a 8,036, suo massimo del 13 maggio.

L'indice è rimasto al di sopra di tutte le medie mobili, mentre il Relative Strength Index (RSI) ha continuato a salire. Pertanto, basandosi sui principi del trend-following, è probabile che l'indice continui a salire, potenzialmente fino al livello di resistenza chiave a KRW 10,000. 

Sul lungo periodo, tuttavia, c'è la probabilità che l'indice subisca una forte inversione quando entrerà nelle fasi di distribuzione e markup della teoria di Wyckoff.