Nikkei supera 67.000 mentre SoftBank sorpassa Toyota per capitalizzazione di mercato

Il Nikkei 225 del Giappone ha superato per la prima volta i 67.000 lunedì, poiché un'impennata di SoftBank Group ha trasformato l'investitore tecnologico nella società quotata più preziosa del Paese e ha evidenziato la crescente forza del rally legato all'intelligenza artificiale a Tokyo.

L'indice delle blue-chip è salito fino al 1.4%, toccando un record intraday di 67,231.28 prima di chiudere la sessione di metà giornata a 67,038.24, in rialzo dell'1.1%.

La mossa è stata fortemente concentrata su un singolo titolo. SoftBank è balzata del 10.3%, contribuendo per 618 punti ai 709 punti di progresso del Nikkei.

La corsa ha portato la capitalizzazione di mercato di SoftBank a circa 47.2 trilioni di yen, davanti a Toyota Motor a 45.7 trilioni di yen.

Il cambiamento segna una svolta simbolica per le azioni giapponesi, con gli investitori che premiano l'esposizione all'infrastruttura per l'IA e alla domanda di semiconduttori rispetto ai tradizionali nomi industriali e automobilistici che per lungo tempo hanno dominato il mercato.

SoftBank traina l'indice

SoftBank è diventata una delle proxy più chiare del Giappone per l'entusiasmo globale sull'IA, favorita dai suoi investimenti tecnologici e dall'esposizione allo sviluppo di data center, chip e infrastrutture di calcolo per l'IA.

L'ultima mossa è arrivata mentre gli investitori continuano a scontare l'entità della spesa futura legata all'IA.

Il forte rialzo della società ha dimostrato quanto potere abbia ora un piccolo gruppo di pesi massimi legati alla tecnologia sul Nikkei, un indice in cui i componenti ponderati per prezzo possono avere un effetto sproporzionato.

Il rally riflette inoltre un modello globale più ampio. I mercati azionari, dagli Stati Uniti all'Asia, sono sempre più trainati da società legate a chip per l'IA, server, apparecchiature di rete e infrastrutture cloud.

In Giappone ciò ha favorito i nomi collegati alla catena di fornitura dei semiconduttori e ha ampliato il divario di valutazione rispetto ai settori a crescita più lenta.

Un mercato diviso

La forza del Nikkei ha nascosto un tono più debole nel mercato più ampio.

L'indice Topix è sceso dello 0.2%, dimostrando che l'avanzata di lunedì era tutt'altro che universale.

Solo una stretta porzione del mercato ha partecipato al rally. Le azioni dell'information technology sono salite del 4.3%, mentre il comparto auto è sceso del 4.2%, risultando il maggior freno tra i principali settori.

Toyota è scesa mentre gli investitori si allontanavano dalle case automobilistiche, mentre Mitsubishi Motors è scivolata del 9.1%.

Il contrasto è stato netto: le azioni legate all'IA e ai chip hanno spinto in alto l'indice principale, mentre i titoli esposti al mercato interno e ciclici hanno faticato.

Questa spaccatura suggerisce che gli investitori sono ancora disposti a inseguire i vincitori dell'IA in Giappone, ma stanno diventando più selettivi altrove.

I titoli dei chip restano al centro dell'attenzione

Murata Manufacturing è stata la migliore performance sul Nikkei, salendo del 14.1% mentre gli investitori cercavano società che potessero beneficiare della domanda di elettronica avanzata e componenti utilizzati nelle infrastrutture per l'IA.

Altri nomi tecnologici sono stati più contrastati. Advantest e Fujikura hanno registrato ribassi, dimostrando che il trade sull'IA non sta sollevando allo stesso modo ogni titolo legato ai semiconduttori.

Gli investitori stanno sempre più separando le società con leva sugli utili diretta da quelle le cui valutazioni potrebbero già riflettere gran parte dell'ottimismo.

Questa selettività è importante perché il rally azionario giapponese è diventato più dipendente dalle aspettative di crescita degli utili legati all'IA.

Se tali aspettative verranno soddisfatte, la corsa record del Nikkei potrebbe avere ulteriore margine. Se gli utili deluderanno, la stessa concentrazione che ha alimentato l'indice potrebbe renderlo vulnerabile a brusche inversioni.

Per ora, la seduta di lunedì ha dato un messaggio chiaro: SoftBank ha sostituito Toyota al vertice delle classifiche per capitalizzazione di mercato in Giappone, e l'IA è diventata la forza dominante che plasma la narrazione del mercato azionario di Tokyo.