Nikkei 225 trascina al ribasso i mercati asiatici per le tensioni in Medio Oriente

Le azioni asiatiche sono scese martedì mentre i dubbi su un cessate il fuoco in Medio Oriente hanno pesato sull'appetito per il rischio, compensando l'ottimismo legato ai finanziamenti per l'intelligenza artificiale e a potenziali quotazioni.

L'indice MSCI dell'Asia-Pacifico escluso il Giappone ha ceduto lo 0,6% dopo un'apertura volatile.

Il KOSPI della Corea del Sud è sceso fino al 3,3%, mentre il Nikkei 225 del Giappone ha perso l'1,9%. I futures e-mini sull'S&P 500 erano in calo dello 0,5%, prospettando un avvio più debole a Wall Street.

La seduta ha riflesso una divisione ormai familiare nei mercati globali: gli investitori restano disposti a sostenere il trade sull'IA, ma realizzano utili quando i rischi geopolitici si riaccendono.

Le preoccupazioni sulla tenuta degli sforzi per un cessate il fuoco in Medio Oriente hanno mantenuto i trader cauti, anche se nuovi sviluppi legati all'IA hanno offerto supporto a segmenti del settore tecnologico.

I dubbi sul cessate il fuoco pesano sul sentiment

I trader hanno soppesato il rinnovato quadro di incertezza geopolitica rispetto al continuo entusiasmo per le società legate all'IA.

Un analista di IG a Sydney ha detto che il movimento non rappresenta una rivalutazione del trade sull'IA, ma piuttosto prese di profitto dopo una forte salita.

Gli analisti hanno inoltre segnalato ripetuti falsi inizi nei colloqui per un cessate il fuoco dall'aprile scorso, osservando che la mancanza di progressi recenti ha rafforzato l'atteggiamento attendista del mercato.

Quella cautela è stata visibile nei principali indici regionali. Le azioni sudcoreane sono state tra le più colpite, con i colossi tecnologici Samsung Electronics e SK Hynix che hanno oscillato tra guadagni e perdite.

Anche le azioni giapponesi hanno ritoccato al ribasso mentre gli investitori riducevano l'esposizione dopo i recenti guadagni.

Il petrolio rallenta ma i rischi restano

Il Brent è sceso dello 0,6% a $94.45 al barile dopo che il Libano ha annunciato lunedì un cessate il fuoco parziale tra Hezbollah e Israele.

La mossa ha riportato indietro parte dei guadagni della sessione precedente, che avevano seguito notizie secondo cui Teheran aveva sospeso i negoziati indiretti con gli Stati Uniti.

I mercati restano cauti sui colloqui USA-Iran volti a porre fine a un conflitto di tre mesi, data la fragilità degli sforzi precedenti per un cessate il fuoco.

I prezzi dell'energia sono diventati un canale chiave attraverso cui il rischio mediorientale si sta riversando sui mercati più ampi, con prezzi del greggio più elevati che minacciano di complicare le prospettive su inflazione e tassi d'interesse.

I dati di Wall Street offrono un supporto

Le azioni Usa hanno dato segnali più costruttivi durante la notte. L'S&P 500 ha chiuso in rialzo dello 0,3% dopo che l'ISM manufacturing purchasing managers’ index è salito a 54.0 a maggio da 52.7, superando le attese e raggiungendo il livello più alto in quattro anni.

Le imprese potrebbero aver anticipato ordini a causa dell'aumento dei prezzi e delle carenze legate alla guerra con l'Iran.

Ciò ha contribuito a rafforzare l'idea che parti dell'economia statunitense restino resilienti, anche se gli investitori continuano a valutare l'impatto dei maggiori costi energetici e delle interruzioni geopolitiche.

David Rosenberg di Rosenberg Research ha affermato che il mercato azionario era chiaramente in una “modalità boom”, indicando una striscia di nove settimane di rialzi vista l'ultima volta alla fine del 2023.

L'ottimismo sull'IA limita i danni

L'IA è rimasta un contrappeso al tono più ampio di avversione al rischio. I fornitori in tutta l'Asia hanno ricevuto supporto dopo che Anthropic ha depositato confidenzialmente la domanda per un'offerta pubblica iniziale negli Stati Uniti che potrebbe puntare a una valutazione da trilioni di dollari.

Le azioni Alphabet hanno perso lo 0,7% nel trading after-hours dopo che la società ha dichiarato l'intenzione di raccogliere $80 billion tramite offerte azionarie, incluso un investimento da Berkshire Hathaway, per finanziare l'espansione dell'infrastruttura IA.

Gli sviluppi hanno sottolineato come il capitale continui a fluire nell'infrastruttura per l'IA, anche se gli investitori diventano più selettivi dopo il forte rally delle azioni tecnologiche.

Per i fornitori asiatici di chip e hardware, il ciclo di investimenti nell'IA resta una fonte importante di supporto.

L'outlook politico della Corea si fa più restrittivo

Il mercato della Corea del Sud è stato particolarmente volatile dopo che l'inflazione è accelerata a maggio al livello più alto da oltre due anni. I dati hanno rafforzato le aspettative che la Bank of Korea possa aumentare i tassi nel prossimo mese.

La banca centrale la settimana scorsa ha segnalato uno spostamento verso una posizione più restrittiva, mirata a contenere l'inflazione e sostenere il won.

Quella prospettiva ha aggiunto un ulteriore elemento di pressione sulle azioni domestiche, in particolare sui settori sensibili ai tassi.