TSMC punta sull’espansione AI mentre l’AD prevede domanda solida

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. prevede che l’intelligenza artificiale continuerà a guidare la domanda per i suoi chip più avanzati nei prossimi anni, anche se i costi in aumento e la lunga realizzazione della capacità produttiva negli Stati Uniti creano sfide per il più grande produttore di chip su contratto al mondo.

L’amministratore delegato C.C. Wei ha detto agli azionisti a Hsinchu giovedì che i clienti restano positivi sulle prospettive della domanda legata all’AI.

Wei ha affermato che TSMC continua a osservare “una crescente adozione di modelli di AI nelle applicazioni consumer, enterprise e sovrane.”

Questa tendenza, ha detto, sta guidando la necessità di maggiore potenza di calcolo e sostenendo una forte domanda di chip semiconduttori avanzati.

I commenti sottolineano quanto l’AI sia diventata centrale per la storia di crescita di TSMC.

L’azienda è un fornitore chiave per Nvidia e altri importanti progettisti di chip, collocandola al centro dell’espansione globale di data center, infrastrutture AI e sistemi di calcolo di nuova generazione.

La domanda di AI sostiene le prospettive pluriennali

TSMC rimane fiduciosa sulla crescita nei prossimi anni mentre i clienti continuano a investire nelle applicazioni AI.

I processi produttivi più avanzati dell’azienda sono impiegati nei chip che alimentano data center, high-performance computing e l’addestramento e l’inferenza AI.

Con l’aumento della domanda di potenza di calcolo, i progettisti di chip fanno sempre più affidamento su fonderie in grado di fornire produzione all’avanguardia su scala.

Le osservazioni di Wei suggeriscono che TSMC continua ad avere buona visibilità dai clienti, nonostante le preoccupazioni per i costi maggiori dei componenti e l’incertezza più ampia nella catena di fornitura tecnologica.

L’azienda ha alzato la stima dei ricavi annuali in aprile e ha detto di aver aumentato la spesa in conto capitale quest’anno per soddisfare la domanda robusta.

Ciò ha rafforzato le aspettative degli investitori che l’AI resterà il principale motore di crescita per il produttore di chip.

La produzione USA richiederà tempo

Pur espandendosi al di fuori di Taiwan, Wei ha avvertito che soddisfare le esigenze dei clienti americani attraverso la produzione basata negli Stati Uniti richiederà un “tempo molto lungo”.

Non ha fornito una tempistica specifica, ma il commento evidenzia la portata della sfida che affrontano i produttori di chip globali mentre governi e clienti spingono per catene di approvvigionamento più geograficamente diversificate.

Gli Stati Uniti stanno cercando di riportare più produzione di semiconduttori sul territorio, in parte per ridurre la dipendenza dall’Asia e rafforzare la sicurezza dell’approvvigionamento nazionale.

Per TSMC, tuttavia, replicare l’ecosistema di produzione avanzata di Taiwan negli USA è un processo complesso e ad alta intensità di capitale.

L’azienda deve non solo costruire stabilimenti, ma anche assicurarsi attrezzature, lavoratori formati, fornitori e infrastrutture di supporto.

Ciò significa che la capacità statunitense potrà crescere in modo costante, ma è improbabile che soddisfi rapidamente la domanda americana in modo completo.

Wei ha detto che TSMC sta lavorando intensamente per soddisfare tutte le esigenze dei clienti, monitorando al contempo l’aumento dei costi dei componenti.

Il rally del prezzo delle azioni riflette l’ottimismo sull’AI

Wei ha definito l’ultimo anno straordinario per l’azienda, indicando il forte aumento del prezzo delle azioni di TSMC.

Il titolo è salito a T$2,425 mercoledì, rispetto a T$950 il 3 giugno dello scorso anno.

Il rally riflette l’entusiasmo degli investitori attorno alla domanda di AI e al ruolo centrale di TSMC nella catena di fornitura dei semiconduttori.

Le performance dell’azienda si sono tradotte anche in ricompense più consistenti per i dipendenti.

Wei ha detto che la partecipazione agli utili per i dipendenti è aumentata di circa il 30% dal 2023 al 2024, e nuovamente di circa il 30% dal 2024 al 2025.

“Siamo fiduciosi che aumenterà di un altro 30% nel 2026”, ha detto Wei. “Riteniamo che questo rappresenti una forte retribuzione per i nostri dipendenti.”

Ha aggiunto che non c’è “un tetto per una crescita annua del 30%” nella partecipazione agli utili dei dipendenti, affermando che continuerà a crescere.

Veicoli autonomi e robot offrono crescita a più lungo termine

Oltre ai data center AI e al calcolo avanzato, Wei ha indicato i veicoli autonomi come un motore di crescita a più lungo termine.

Ha inoltre detto che TSMC lavorerà intensamente per garantire il successo dei robot, riflettendo la visione dell’azienda secondo cui la domanda di chip avanzati si allargherà man mano che l’AI si sposterà verso applicazioni più fisiche e industriali.

Veicoli autonomi, robotica e progetti di AI sovrana richiedono tutti semiconduttori potenti.

Questo offre a TSMC un insieme più ampio di mercati potenziali per la crescita oltre l’elettronica di consumo e gli smartphone, che storicamente hanno avuto un ruolo maggiore nella domanda di chip.

Le dichiarazioni sono arrivate durante la settimana del Computex a Taiwan, dove i leader globali dei chip hanno sottolineato il ruolo centrale dell’isola nelle catene di fornitura tecnologiche.

I rischi geopolitici restano al centro dell’attenzione

Le prospettive di crescita di TSMC restano strettamente legate all’importanza strategica di Taiwan nell’industria dei semiconduttori.

La Cina ha aumentato la pressione militare su Taiwan, mantenendo il rischio geopolitico al centro dell’attenzione per investitori e clienti.

Il ruolo dell’isola nella produzione di chip avanzati rende qualsiasi interruzione una preoccupazione importante per le aziende tecnologiche globali.

Anche l’AD di Nvidia Jensen Huang è stato a Taiwan per il Computex. Recentemente ha accompagnato il presidente USA Donald Trump a Pechino come parte di una delegazione aziendale.

All’evento, Huang ha detto che Nvidia aveva sufficiente fornitura per sostenere una robusta crescita di CPU e GPU, sebbene permangano vincoli che destano preoccupazione.