Perché le azioni Nvidia volano oltre il 7% oggi e quanto possono salire

Le azioni Nvidia sono schizzate oltre il 7% giovedì dopo che la prospettiva dei ricavi a più lungo termine del produttore di chip ha rassicurato gli investitori sul fatto che la domanda di infrastrutture per l'intelligenza artificiale rimane solida nonostante i timori su spese, finanziamenti e concorrenza.

Il rally potrebbe anche aiutare Nvidia a interrompere una tendenza recente. Il titolo è sceso il giorno successivo alla pubblicazione degli utili in ciascuno degli ultimi quattro trimestri, anche quando la società ha soddisfatto o superato le attese di Wall Street.

Nvidia prevede una crescita del 70% per l'anno fiscale 2028

La CFO di Nvidia, Colette Kress, ha detto mercoledì che la società prevede che i ricavi cresceranno del 70% nell'anno fiscale 2028, che va da febbraio 2027 a gennaio 2028.

La previsione implica ricavi di almeno $690 billion, rispetto alla precedente stima della Street di $573.5 billion, secondo l'analista di Benchmark Cody Acree.

Il CEO Jensen Huang ha detto che la domanda reale è sostanzialmente più forte rispetto alla previsione della società, ma i vincoli di offerta limitano la quantità che Nvidia può spedire.

Huang ha affermato che Nvidia non aveva mai fornito in precedenza una previsione dei ricavi con un anno di anticipo, ma ha aggiunto che ora la società ha una maggiore visibilità sull'intera catena di approvvigionamento.

Questa visibilità è particolarmente importante mentre Nvidia continua a confrontarsi con vincoli nella produzione avanzata e nei componenti.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., suo principale partner produttivo, resta limitata nella capacità, mentre i chip di memoria utilizzati nei sistemi Nvidia sono anch'essi scarsi.

Gli analisti restano fortemente rialzisti sulle azioni Nvidia

Gli analisti vedono ulteriori margini di rialzo se Nvidia riuscirà ad aumentare l'offerta per soddisfare una domanda superiore alle attese.

Benchmark ha ribadito il rating Buy e il prezzo obiettivo a $335 dopo l'aggiornamento delle prospettive di Nvidia.

Acree ha affermato che la differenza tra la domanda e la guidance basata sull'offerta crea margine per ulteriori rialzi delle stime da parte della società.

«Riteniamo che la differenza tra il segnale di domanda e la guidance supportata dall'offerta crei uno spazio operativo insolito per ulteriori rialzi delle stime, anche partendo da una base di ricavi trimestrali prossima ai $100B», ha detto Acree.

Anche UBS ha aumentato il prezzo obiettivo a $300 da $280 pur mantenendo il rating Buy.

L'analista Timothy Arcuri ha detto che i risultati di Nvidia sono stati solidi e la guidance era coerente con le aspettative della società.

UBS ha affermato che le prospettive su base calendaristica per il 2027 implicano un utile per azione superiore a $16, anche con pressioni a breve termine sui margini lordi dovute all'aumento dei prezzi della memoria.

Raymond James è stato ancora più ottimista, portando il prezzo obiettivo a $515 da $352 pur mantenendo un rating Strong Buy.

La società ha evidenziato i risultati del secondo trimestre di Nvidia e le prospettive per il terzo trimestre e l'anno fiscale 2028, tutte superiori alle attese.

Ha inoltre evidenziato modifiche architetturali, inclusi i rack LPU-NVL e i sistemi CPU Vera, come potenziali motori di ulteriore crescita.

Permangono i timori sulla spesa per l'AI

Le prospettive di Nvidia arrivano mentre gli investitori continuano a interrogarsi se i massicci investimenti in capitale legati all'AI possano generare ritorni sufficienti.

Le preoccupazioni hanno riguardato anche accordi di finanziamento in cui Nvidia supporta aziende che successivamente spendono per i chip Nvidia, sollevando dubbi sulla sostenibilità e sulla circolarità di alcuni investimenti in infrastrutture AI.

I commenti di Huang sembrano aver attenuato parte di tali timori sottolineando che la domanda proviene da un gruppo di clienti molto più ampio.

Lo sviluppo dell'AI si è esteso oltre una ristretta cerchia di grandi laboratori: startup, sviluppatori di modelli di frontiera, progetti open source e aziende di AI fisica stanno tutti costruendo cluster di calcolo sempre più ampi.

«A questa stessa data dell'anno scorso, un solo laboratorio stava guidando l'espansione», ha detto Huang.

«Oggi viviamo un'età dell'oro di nuovi laboratori e startup AI, con più laboratori di frontiera che scalano in parallelo, un ecosistema di modelli open fiorente e l'emergere dell'AI fisica.»