Citigroup alza il target sull'S&P 500: crescita guidata dall'IA sostiene le azioni

Citigroup è diventata l'ultimo broker di Wall Street ad aumentare il suo obiettivo di fine 2026 per l'S&P 500, prevedendo che l'indice di riferimento supererà il livello degli 8.000 punti mentre i solidi utili societari e la crescita trainata dall'intelligenza artificiale continuano a sostenere i mercati azionari.

Il broker ha aumentato il suo target per l'S&P 500 a 8.100 da 7.700, implicando un rialzo di circa il 10% rispetto all'ultimo livello di chiusura dell'indice.

La mossa arriva mentre l'indice, ampiamente seguito, ha guadagnato quasi l'8% finora quest'anno, sebbene abbia subito un forte calo venerdì dopo dati sull'occupazione non agricola negli Stati Uniti superiori alle aspettative.

Citi upgrades earnings forecast

Parallelamente al target più elevato per l'indice, Citigroup ha aumentato la sua stima sull'utile per azione (EPS) per l'S&P 500 a $350 per il 2026, rispetto alla precedente stima di $320 pubblicata in December 2025.

La banca ha inoltre introdotto un target preliminare di utile per azione di $400 per il 2027, riflettendo la previsione che la crescita degli utili resterà un fattore chiave della performance del mercato nei prossimi anni.

Citigroup si unisce a un numero crescente di broker che hanno adottato una visione più ottimistica sulle azioni, sostenendo che lo slancio derivante dagli investimenti in intelligenza artificiale e la resilienza degli utili aziendali possono contribuire a compensare le pressioni inflazionistiche e i rischi legati alle forniture derivanti dal conflitto in Medio Oriente nel breve termine.

"Abbiamo grande fiducia nel proseguimento dei risultati sugli utili migliori delle attese fino a fine anno," ha affermato Citigroup in una nota datata June 5.

Questions remain beyond 2027

Nonostante il suo orientamento costruttivo nel breve termine, Citi ha avvertito che la sostenibilità della crescita guidata dall'IA rimane incerta su un orizzonte più lungo.

La banca ha osservato che "la persistenza della crescita trainata dall'IA oltre il 2027 resta una questione chiave."

Secondo Citi, l'attuale contesto differisce da un ciclo economico tradizionale e assomiglia invece a un boom degli investimenti su larga scala.

"Secondo noi non si tratta di un ciclo tradizionale e somiglia più a un superciclo di capex una tantum, aumentando così il peso sulla crescita degli utili e sulle aspettative correlate per guidare l'andamento del prezzo dell'indice," ha detto la banca.

Gli strategist di Citi hanno aggiunto che, mentre gli ecosistemi legati all'IA dovrebbero estendersi oltre le società tecnologiche, l'attenzione degli investitori si sposterà infine sulla capacità delle imprese di realizzare i guadagni di produttività promessi dall'intelligenza artificiale.

Wealth management expansion focuses on Asia

Nel frattempo, Citigroup prevede di destinare una quota significativa delle assunzioni globali per la gestione patrimoniale all'Asia, dove le sue attività di private banking stanno crescendo più rapidamente e generano una produttività più elevata rispetto ad altre regioni.

L'iniziativa di assunzioni fa parte della più ampia strategia di ristrutturazione del Chief Executive Officer Jane Fraser volta a migliorare i rendimenti della divisione di gestione patrimoniale della banca.

Parlando a Hong Kong, Andy Sieg, responsabile del global wealth di Citi, ha detto che l'Asia è emersa come il segmento con le migliori performance all'interno dell'attività di private banking della banca.

"Nel private bank, la nostra attività in Asia è la parte che cresce più rapidamente", ha detto Sieg in un'intervista. "È l'area più produttiva del private banking."

Sebbene Sieg non abbia fornito una ripartizione regionale dettagliata delle assunzioni pianificate, ha indicato che l'Asia rappresenterà una parte sostanziale della campagna di reclutamento.

All'inizio del mese, Citi ha annunciato piani per assumere circa 100 private banker a livello globale, oltre a quasi 400 specialisti.

La spinta alle assunzioni mira a rafforzare la redditività e ad ampliarne la presenza globale nel wealth management.

I più recenti piani di assunzione sottolineano la fiducia di Citi nell'Asia come mercato chiave per la crescita, pur mantenendo allo stesso tempo un outlook rialzista sulle azioni globali sostenuto dalla forza degli utili societari e dai continui investimenti in intelligenza artificiale.