Azioni Apple -4% dopo l'annuncio AI nonostante ottimismo degli analisti su Siri

Le azioni Apple AAPL sono scese del 4,4% martedì, il giorno dopo che la società ha presentato una serie di iniziative di intelligenza artificiale al suo annuale Worldwide Developers Conference (WWDC).

Il calo ha portato il titolo verso la sua peggiore performance giornaliera da febbraio.

Il movimento è avvenuto nonostante reazioni per lo più positive da parte degli analisti agli ultimi annunci sull'AI di Apple, tra cui una versione rinnovata di Siri e le nuove funzionalità Apple Intelligence.

Gli investitori hanno apparentemente adottato un approccio di vendita della notizia dopo che Apple non ha fornito una data di lancio certa per il suo nuovo assistente Siri potenziato dall'AI.

Pur essendo gli sviluppatori già in grado di testare il software tramite programmi beta, la società ha dichiarato solo che una diffusione più ampia arriverà in seguito.

Gli investitori vendono la notizia dopo il WWDC

Al WWDC, Apple ha introdotto nuovi framework che consentono agli sviluppatori di accedere ad Apple Intelligence su iPhone e Mac.

La società ha inoltre presentato Siri AI, una nuova versione del suo assistente vocale alimentata da large language model.

Apple ha detto che utilizza anche un modello cloud «comparabile» ai principali modelli di frontiera dell'AI con l'assistenza di Google e Nvidia.

Nonostante gli annunci, alcuni analisti hanno affermato che gli aggiornamenti non hanno riservato grandi sorprese.

«Sebbene la società abbia delineato una visione discreta e alcuni primi casi d'uso personalizzati/contestuali dell'AI, prevede di rilasciare la beta di Siri AI più avanti quest'anno, senza tempi concreti per un rilascio completo», ha detto l'analista di Baird William Power. «Riteniamo che ciò stia contribuendo al sell-off intraday.»

I mercati delle opzioni hanno riflesso il sentimento prudente.

Il volume degli scambi è salito ben oltre i livelli normali, mentre il divario put-call è aumentato, segnalando una maggiore domanda di protezione al ribasso.

Gli analisti vedono opportunità di monetizzazione

Nonostante il calo del titolo, diversi analisti hanno sottolineato il potenziale di ricavi a lungo termine della strategia AI di Apple.

L'analista di Goldman Sachs Michael Ng ha affermato che Apple potrebbe generare ricavi aggiuntivi attraverso abbonamenti e limiti d'uso legati alle funzionalità AI.

«Alcune funzionalità, inclusa la generazione di immagini, hanno limiti di utilizzo giornalieri perché si basano su potenti modelli server», ha scritto l'analista di Goldman Michael Ng. «Gli utenti potranno ottenere un accesso maggiore tramite la maggior parte dei piani di abbonamento iCloud+, il che dovrebbe guidare la monetizzazione diretta per Apple Intelligence.»

L'analista di J.P. Morgan Samik Chatterjee ha osservato che il rollout dell'AI di Apple sarà inizialmente limitato agli utenti di lingua inglese negli Stati Uniti. Cina ed Europa riceveranno le funzionalità in seguito a causa di questioni normative.

«Sebbene il lancio autunnale di Siri AI negli USA sarà un elemento significativamente positivo per la stagione delle vendite natalizie, il futuro rollout in altre aree geografiche e in altre lingue sarà un punto critico da monitorare per gli investitori», ha scritto Chatterjee.

Non tutti gli analisti erano convinti che le nuove funzionalità avrebbero aumentato in modo significativo le vendite di dispositivi.

«Nonostante vari interessanti annunci legati all'AI, manteniamo invariate le nostre stime per iPhone poiché non riteniamo che le nuove offerte stimoleranno la domanda di iPhone», ha scritto l'analista di UBS David Vogt.

Morgan Stanley prevede un ciclo di upgrade

L'analista di Morgan Stanley Erik Woodring ha adottato un atteggiamento più rialzista. Ha aumentato il suo target price su Apple a $360 da $330 e ha mantenuto un rating Overweight.

Secondo Woodring, il nuovo assistente Siri potrebbe innescare un significativo ciclo di aggiornamento hardware perché molti dispositivi esistenti non dispongono della memoria necessaria per eseguire funzionalità AI avanzate.

Secondo le stime di Morgan Stanley, 1,3 miliardi di iPhone attualmente in uso non hanno l'hardware necessario per supportare il Siri aggiornato. Circa 850 milioni di dispositivi non possono eseguire Apple Intelligence del tutto.

«Con minore retrocompatibilità e casi d'uso più chiari, vediamo il WWDC come un netto positivo», ha scritto Woodring.

Ha inoltre indicato gli strumenti di generazione di immagini e modifica foto di Apple come opportunità chiave per la crescita futura.

«Siamo rimasti particolarmente impressionati dagli strumenti di editing fotografico, che prevediamo saranno molto utilizzati e che rappresentano l'opportunità di monetizzazione dei Services più chiara a breve termine per Apple», ha scritto Woodring.

L'analista ritiene che le funzionalità AI legate alla generazione di immagini, all'editing e alle interazioni con le app potrebbero guidare una crescita più forte dei Services e incoraggiare gli utenti ad aggiornare sia l'hardware sia gli abbonamenti iCloud nel tempo.