Le azioni Astera Labs volano ma affrontano un grave rischio di valutazione

Astera Labs il prezzo delle azioni è aumentato in modo parabolico negli ultimi mesi, rispecchiando la performance del settore dei semiconduttori. ALAB è salita a $346 lunedì, in rialzo del 253% rispetto al minimo di quest'anno, con la capitalizzazione salita da $16,6 miliardi in aprile a $60 miliardi oggi. Tuttavia, la società deve affrontare rischi importanti, e gli analisti prevedono una correzione. 

Le azioni Astera Labs sono salite nel boom del settore dei semiconduttori

Astera Labs è un attore di primo piano nel settore tecnologico, dove costruisce il tessuto connettivo all'interno dei data center. Invece di produrre GPU, la società realizza chip e software che permettono a GPU, CPU, memoria e dispositivi di networking di comunicare efficacemente tra loro.

L'azienda risolve un problema importante che persiste nell'industria dei data center da tempo. Le piattaforme AI moderne utilizzano migliaia di chip che lavorano insieme, e lo spostamento dei dati tra di essi rappresenta un collo di bottiglia chiave. 

Il prezzo delle azioni Astera Labs è dunque aumentato quest'anno a causa del boom dei data center in Stati Uniti e altri Paesi. Grandi aziende come Meta Platforms, Microsoft, Google e Amazon spenderanno oltre $750 miliardi nei loro data center quest'anno. 

I numeri più recenti mostrano che il business di Astera Labs stava funzionando a pieno regime. I ricavi sono saliti del 14% su base sequenziale e del 93% su base annua, rendendola una delle società in più rapida crescita del settore. Ha realizzato oltre $304 milioni di ricavi, superando di gran lunga le attese degli analisti. 

Questa crescita è avvenuta mentre la società ha annunciato lo Scorpio X-Series 320-lane Smart Fabric Switch. Ha inoltre ampliato la famiglia Scorpio P-Series PCIe-6 Fabric che ora copre configurazioni da 32 a 320 lane. 

Astera Labs ha riportato un utile netto di $110 milioni, con un margine operativo del 36,2%. Gli analisti ritengono che questo slancio di crescita continuerà con l'accelerazione del boom dei data center. 

La stima media è che i ricavi della società siano aumentati dell'87% a $360 milioni. Cresceranno poi del 78% su base annua oltre i $410 milioni. Di conseguenza, la crescita annua dei ricavi è prevista all'81% per quest'anno, seguita dal 42% il prossimo anno. Ciò significa che realizzerà $1,55 miliardi quest'anno, seguiti da $2,19 miliardi il prossimo anno.

Tuttavia, la principale sfida per le azioni Astera Labs è che sono fortemente sopravvalutate. I dati mostrano che negozia con un rapporto P/E prospettico di 153, molto più elevato della mediana del settore di 32. Il rapporto PEG prospettico è pari a 2,31, anch'esso superiore alla mediana del settore di 1,36. 

Analisi tecnica del prezzo delle azioni ALAB

Astera Labs stock chart | Source: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni ALAB è aumentato da un minimo di $98,17 a marzo fino a un massimo di $372 quest'anno. Di recente è salito sopra il livello di resistenza cruciale a $262, il suo massimo di settembre dello scorso anno. 

L'Indice di Forza Relativa è passato dal livello di ipercomprato di 83 all'attuale 65. In alcuni casi è comune che un'azione fortemente ipercomprata arretri per prese di profitto.

Le azioni Astera Labs si sono inoltre allontanate ulteriormente dalle loro medie mobili storiche. Ad esempio, il prezzo corrente di $346 è molto superiore alla Media Mobile Esponenziale (EMA) a 100 giorni di $203 circa. Ciò significa che potrebbe verificarsi una correzione a causa di un concetto noto come reversione alla media. 

Se ciò accadesse, il prossimo livello chiave da monitorare sarebbe $262, il suo massimo di settembre. Questo obiettivo è leggermente superiore alla stima media degli analisti, che si attesta a $233.