Applied Materials e KLA in rialzo mentre il boom dell'IA migliora le prospettive per le attrezzature per chip

Le azioni dei produttori di attrezzature per semiconduttori sono salite dopo che gli analisti hanno rivisto al rialzo le aspettative per il mercato delle apparecchiature per la fabbricazione di wafer, sostenendo che l'aumento degli investimenti in intelligenza artificiale continua a supportare la domanda a lungo termine nell'intero settore.

Pur essendo i titoli dei chip sotto pressione nelle ultime sedute, gli analisti affermano che le prospettive restano favorevoli per le società che forniscono gli strumenti necessari a produrre semiconduttori.

Barclays ha confermato i suoi rating Overweight su Applied Materials e KLA aumentando al contempo i target di prezzo per entrambe le società.

La banca d'investimento ha portato il suo target su Applied Materials a $590 da $500 e ha aumentato il target su KLA a $2.250 da $1.700.

Barclays ha inoltre mantenuto un rating Neutral su Lam Research e ha alzato il suo target di prezzo a $335 da $275.

Tutti e tre i titoli sono aumentati di almeno il 75% quest'anno.

Nella seduta di giovedì, Applied Materials AMAT ha guadagnato il 6,6%, KLA è avanzata dell'8,6% e Lam Research è salita dell'8,2%.

Barclays prevede una spesa più forte per le attrezzature wafer

Un fattore chiave alla base della posizione rialzista di Barclays è la sua revisione delle prospettive per il mercato delle apparecchiature per la fabbricazione di wafer.

La banca ha aumentato la sua stima per il mercato totale delle attrezzature per wafer a 154 miliardi USD (circa 134,3 miliardi €) rispetto a una previsione precedente di 139 miliardi USD (circa 121,3 miliardi €).

Ora si aspetta che il mercato cresca di un ulteriore 36% fino a 209,5 miliardi USD (circa 182,7 miliardi €) nel 2027, significativamente superiore alla sua stima precedente di 159 miliardi USD (circa 138,7 miliardi €).

Secondo l'analista di Barclays Tom O'Malley, l'intelligenza artificiale rimane il catalizzatore principale dietro il rafforzamento delle prospettive di spesa.

"Il ciclo degli investimenti in conto capitale è molto più forte su tutta la linea", ha scritto l'analista Tom O'Malley.

L'analista ha indicato i forti investimenti dei produttori di memoria, tra cui Micron Technology, SK Hynix e Samsung Electronics.

Vincoli di offerta persistenti e una domanda robusta stanno inoltre incoraggiando la spesa da parte di produttori avanzati di chip come Taiwan Semiconductor Manufacturing e Intel.

Si prevede che questi investimenti favoriranno i fornitori di attrezzature che forniscono gli strumenti necessari per fabbricare semiconduttori sempre più sofisticati.

Applied Materials ottiene nuovo supporto dagli analisti

Applied Materials ha ricevuto ulteriore supporto da altre società di Wall Street.

Cantor Fitzgerald ha aumentato il suo target di prezzo sul titolo a $650 da $575, mantenendo un rating Overweight.

La società ha sostenuto che Applied Materials è posizionata al centro di un ciclo di espansione a lungo termine nelle apparecchiature per la produzione di semiconduttori.

Secondo Cantor, la spesa del settore per le attrezzature di fabbricazione dei wafer potrebbe avvicinarsi a 250 miliardi USD (circa 218,1 miliardi €) man mano che il mercato dei semiconduttori cresce verso 3 bilioni USD (circa 2,6 bilioni €) entro il 2029.

La società di intermediazione ha anche evidenziato la visibilità degli ordini a lungo termine dell'azienda.

Per i trader, la frase chiave è "bookings visibility into 2028."

Gli analisti spesso considerano gli arretrati di ordini prolungati come un segnale di domanda durevole, in particolare in settori che storicamente hanno sperimentato oscillazioni cicliche.

UBS ha inoltre aumentato il suo target su Applied Materials a $570 da $515, ribadendo un rating Buy.

Nel frattempo, la società continua a investire nella capacità produttiva.

Applied Materials sta investendo circa 500 milioni USD (circa 436,2 milioni €) in un nuovo campus nella zona di Tampines a Singapore. L'espansione dovrebbe più che raddoppiare la capacità di cleanroom avanzate e creare circa 1.000 posti di lavoro.

KLA beneficia della domanda trainata dall'IA

Anche le azioni di KLA hanno beneficiato della crescente fiducia nella domanda a lungo termine di apparecchiature per semiconduttori.

Gli investitori scommettono sempre più sul fatto che la spesa per le attrezzature per la produzione di chip avanzati rimarrà elevata mentre l'intelligenza artificiale spinge gli investimenti presso le fonderie e gli stabilimenti di chip logici.

Gli analisti hanno osservato che le prenotazioni dei clienti si estendono già fino al 2028, offrendo una maggiore visibilità sulla domanda futura.

Diverse società di Wall Street hanno risposto aumentando i loro target di prezzo su KLA, riflettendo le aspettative che l'attuale ciclo di spesa potrebbe persistere per anni.

I sostenitori del settore sostengono che la spesa per le attrezzature di fabbricazione dei wafer stia entrando in una fase di crescita sostenuta e vincolata dall'offerta.

La combinazione di una forte domanda legata all'IA, la visibilità sugli ordini estesa e l'aumento dell'ottimismo degli analisti ha contribuito ad alimentare un rinnovato interesse all'acquisto nei titoli delle attrezzature per semiconduttori, nonostante la recente volatilità in altri segmenti del settore dei chip.