DAX, CAC 40, IBEX e Stoxx 50 sotto i riflettori prima della decisione BCE sui tassi

I contratti futures sugli indici azionari europei sono stati relativamente contrastanti oggi, June 11, mentre gli investitori osservavano gli sviluppi in Medio Oriente e l'impatto sul mercato dell'energia. Hanno inoltre vacillato in attesa della decisione sui tassi della Banca centrale europea (BCE).

I futures legati al DAX tedesco sono scesi di 80 punti a €24,160. Si è ritirato di quasi il 6% rispetto al massimo raggiunto quest'anno. Al contrario, i futures collegati al CAC 40 e all'Euro Stoxx sono saliti leggermente, rispecchiando la performance dei loro omologhi statunitensi. Dopo il forte calo di mercoledì, i futures su Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq 100 hanno guadagnato oltre lo 0,35%.

Indici DAX, CAC 40 e IBEX | Fonte: TradingView

Decisione sui tassi della BCE

Indici azionari europei come DAX, CAC 40, IBEX 35 e FTSE MIB saranno al centro dell'attenzione oggi, quando la Banca centrale europea (BCE) comunicherà la sua decisione sui tassi di interesse.

Gli economisti interpellati da Reuters si aspettano che la banca centrale aumenti i tassi di 0,25% per contrastare l'inflazione elevata. I dati più recenti hanno mostrato che il tasso di inflazione al consumo headline è salito al 3,2% a May rispetto al 3% del mese precedente. È in aumento dopo il minimo dell'1,7% registrato a January.

L'inflazione core, che esclude i prezzi volatili di alimentari ed energia, è salita al 2,5% a May dal 2,2% di April. Questa cifra, che esclude i prezzi volatili di alimentari ed energia, è in crescita negli ultimi mesi. 

Di conseguenza, ora ci si aspetta che la banca aumenti i tassi di 0,25%, con i trader su Polymarket che dovrebbero mantenere un tono più restrittivo quest'anno.

Questa situazione rappresenta una battuta d'arresto importante per la banca, che aveva adottato un orientamento accomodante prima dell'inizio della guerra. Ha ridotto i tassi dal 4,5% del 2024 all'attuale 2,15%.

Queste aspettative spiegano perché i rendimenti obbligazionari europei sono aumentati nelle ultime settimane. In Germania, il rendimento a dieci anni è salito al 3,076% e si aggira vicino al massimo dal 2011.

In Francia, il decennale è salito fino al 3,732%, il livello più alto dal 2009. Analogamente, in Spagna e in Italia il rendimento è salito rispettivamente al 3,53% e al 3,86%. Tutti questi valori sono aumentati bruscamente rispetto ai minimi registrati quest'anno.

In molti casi, le azioni tendono a sottoperformare quando i tassi sono in fase di rialzo. In primo luogo, tassi più elevati aumentano normalmente i costi di indebitamento.

La crisi USA-Iran si sta intensificando

Gli indici europei oscillano anche sullo sfondo della crisi in corso tra USA e Iran, che si è intensificata nella notte. Gli Stati Uniti hanno lanciato attacchi contro l'Iran nella notte, spingendo l'Iran a rispondere. 

Di conseguenza, i prezzi dell'energia sono rimasti relativamente stabili, con Brent e West Texas Intermediate (WTI) in rialzo a $94 e $90, rispettivamente. 

Secondo Axios, il presidente Donald Trump sta valutando un attacco più protratto nel tempo nel tentativo di mettere pressione sull'Iran per un accordo. Una simile mossa potrebbe indurre una risposta forte da parte dell'Iran, spingendo i prezzi del petrolio al rialzo. 

Ad esempio, l'Iran ha lasciato intendere che potrebbe chiudere il Mar Rosso, attraverso il quale passa il 12% di tutto il greggio. Pertanto, queste preoccupazioni potrebbero intensificarsi e danneggiare gli indici europei.