Le azioni Intel balzano dopo il rialzo di BofA mentre la domanda di AI sostiene le prospettive di crescita

Le azioni Intel INTC sono schizzate del 4% nel trading pre-market dopo che Bank of America ha rialzato il rating della società di semiconduttori da 'Underperform' a 'Buy' e ha aumentato il prezzo obiettivo a $135 da $96.

La banca d'affari ha citato la crescente domanda di unità di elaborazione centrale (CPU) e il posizionamento di Intel per beneficiare dell'ascesa dell'intelligenza artificiale agentica.

Il rialzo arriva mentre gli analisti si concentrano sempre più sul ruolo delle CPU nel supportare i sistemi di IA di nuova generazione, insieme alla continua espansione delle tecnologie avanzate di produzione e packaging dei semiconduttori.

BofA rivede al rialzo le stime sul mercato delle CPU per server

A seguito di discussioni con dirigenti del settore e clienti alla BofA Global Tech Conference, la società ha aumentato la sua stima per il mercato globale delle CPU per server a oltre $170 billion, rispetto alla precedente previsione di $125 billion.

Le prospettive riviste implicano una crescita quasi quintupla e un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 37% tra il 2025 e il 2030.

Secondo BofA, l'emergere di sistemi di IA agentica in grado di svolgere compiti complessi con limitato intervento umano dovrebbe creare opportunità considerevoli sia per i produttori tradizionali di chip x86 sia per le aziende che sviluppano processori basati su architettura ARM.

Nell'ambito delle prospettive riviste, la società ha anche aumentato il prezzo obiettivo su AMD a $560 da $500, implicando un potenziale di rialzo di quasi il 24% rispetto al prezzo di chiusura di mercoledì.

L'ordine di Alphabet mette in evidenza i progressi della foundry di Intel

Altri sviluppi del settore hanno contribuito all'ottimismo intorno alla strategia a lungo termine di Intel.

Un impegno significativo derivante da i recenti piani di Alphabet per produrre Tensor Processing Units (TPU) tramite Intel Foundry.

Il piano è visto come una convalida importante degli sforzi di Intel per espandere il suo business di produzione a contratto.

Secondo il rapporto di The Information, Alphabet si è impegnata con un ordine di tre milioni di TPU per il 2028, che rappresenterebbe circa il 50% della produzione TPU prevista da Google per quell'anno.

La decisione sembrerebbe guidata sia da considerazioni tecnologiche sia da fattori legati alla catena di approvvigionamento.

La tecnologia di packaging Embedded Multi-die Interconnect Bridge (EMIB) di Intel avrebbe raggiunto tassi di resa superiori al 90%, posizionandola come alternativa alla piattaforma di packaging CoWoS di Taiwan Semiconductor Manufacturing, che affronta vincoli di capacità in un contesto di forte domanda legata all'AI.

La piattaforma AI Gemini di Google ora serve oltre 900 milioni di utenti attivi mensili, aumentando la necessità dell'azienda di capacità di calcolo e diversificazione della produzione.

Slancio della foundry e rischi di esecuzione restano centrali

L'interesse del settore per il business foundry di Intel sembra espandersi oltre Alphabet.

Nvidia sta valutando il nodo di processo 18A di Intel per un futuro processore grafico multi-die, mentre Tesla si è impegnata con la tecnologia di processo 14A di Intel per silicio personalizzato utilizzato nel suo complesso di calcolo AI Terafab ad Austin.

Questi sviluppi si inseriscono in sforzi più ampi da parte delle aziende tecnologiche statunitensi per ridurre la dipendenza della catena di approvvigionamento da Taiwan e aumentare la produzione domestica di semiconduttori.

Nonostante gli sviluppi positivi, la capacità di esecuzione resta un fattore centrale per gli investitori.

Intel deve consegnare con successo la propria roadmap tecnologica di processo e le capacità produttive su scala per convertire le opportunità potenziali in una crescita dei ricavi sostenuta.

I risultati finanziari recenti hanno inoltre sostenuto la narrativa rialzista.

Intel ha riportato ricavi del primo trimestre 2026 di $13.58 billion, superando le stime del consenso di oltre $1.1 billion, con la forza della sua divisione Data Center e AI che ha contribuito alla sovraperformance.