Azioni Micron in calo: Goldman avverte aspettative elevate prima degli utili

Le azioni di Micron Technology MU hanno leggermente ceduto venerdì mentre gli investitori valutavano preoccupazioni sulla valutazione e aspettative in aumento in vista del prossimo rapporto sugli utili del produttore di chip di memoria, pur con la domanda di prodotti di memoria legati all'intelligenza artificiale che continua a sostenere le prospettive a lungo termine della società.

Le azioni Micron sono scese dell'1,43% venerdì dopo che Goldman Sachs ha aumentato il target price sulla società ma ha mantenuto un giudizio Neutrale, sottolineando il sentimento sempre più rialzista attorno al titolo in vista della pubblicazione degli utili del 24 giugno.

Il produttore di chip di memoria è stato uno dei principali beneficiari del boom dell'infrastruttura AI, in particolare per la domanda di prodotti di high-bandwidth memory (HBM) utilizzati nei sistemi AI avanzati.

Nonostante il calo di venerdì, le azioni Micron hanno guadagnato circa il 15% nelle ultime cinque sedute, recuperando dalla recente volatilità nel settore dei semiconduttori.

Goldman Sachs alza il target ma resta prudente

L'analista di Goldman Sachs James Schneider ha aumentato il suo target price su Micron a $900 da $400, mantenendo un giudizio Neutrale sul titolo.

L'analista ha citato aspettative degli investitori elevate come motivo di cautela in vista del rapporto sugli utili della società previsto per la fine del mese.

«Riteniamo che il posizionamento degli investitori resti molto rialzista, dato il drammatico aumento del prezzo del titolo e l'ottimismo sull'impatto potenziale dei contratti a lungo termine con i clienti», ha scritto Schneider.

Micron continua a essere scambiata a una valutazione relativamente bassa rispetto ai titoli tecnologici più ampi.

Secondo i dati FactSet citati nel rapporto, Micron era scambiata a circa 10,2 volte gli utili attesi alla chiusura di giovedì, rispetto a 24,8 volte per il Nasdaq Composite.

Goldman Sachs ha basato il suo nuovo target price su un multiplo degli utili di 18 volte la stima dell'utile normalizzato per azione di Schneider di $50.

L'analista prevede che gli utili di Micron, aumentati dalla forte domanda di HBM, raggiungeranno il picco nell'esercizio fiscale 2027 a $138,86 per azione.

«Ci aspettiamo che il dibattito sul titolo continui a concentrarsi principalmente sui contratti a lungo termine con i clienti e sulla sostenibilità della forza dei prezzi del DRAM; qualsiasi commento futuro riguardante i progressi dell'HBM e gli obiettivi di quota sarà al centro dell'attenzione», ha scritto Schneider.

Le aspettative sugli utili restano alte

L'attenzione degli investitori è ora saldamente rivolta al rapporto sugli utili del 24 giugno di Micron, che dovrebbe fornire ulteriori indicazioni sulle tendenze della domanda nel mercato della memoria per AI.

Gli analisti prevedono attualmente utili di $19,46 per azione, un aumento significativo rispetto a $1,91 per azione riportati nello stesso periodo dell'anno precedente.

I ricavi sono previsti a $34,07 miliardi, rispetto a $9,30 miliardi nel trimestre dell'anno precedente.

La crescita prevista riflette la continua forza della domanda di chip di memoria utilizzati nei server AI e nell'infrastruttura dei data center, dove Micron è diventata un fornitore sempre più importante.

Allo stesso tempo, gli investitori stanno monitorando da vicino le tendenze dei prezzi nel mercato del DRAM, che storicamente ha sperimentato significative oscillazioni cicliche.

La tendenza tecnica rimane positiva

Nonostante la correzione di venerdì, il quadro tecnico di lungo periodo di Micron rimane costruttivo.

Il titolo continua a scambiare ben sopra le principali medie mobili, attestandosi circa il 12,2% al di sopra della sua media mobile semplice a 20 giorni e il 162,5% al di sopra della sua media mobile a 200 giorni.

La struttura più ampia delle medie mobili rimane anch'essa rialzista, con la media a 20 giorni sopra la media a 50 giorni e la media a 50 giorni sopra quella a 200 giorni.

Tuttavia, alcuni indicatori di momentum suggeriscono che il recente rally potrebbe raffreddarsi.

L'indicatore MACD resta sotto la sua linea di segnale, indicando che il momentum al rialzo si è indebolito e che il titolo potrebbe continuare a consolidarsi dopo i forti guadagni.

Il prossimo importante livello di resistenza è vicino a $1.089,50, vicino al massimo a 52 settimane di Micron, mentre gli investitori attendono i risultati degli utili della società e aggiornamenti sulla domanda di memoria legata all'AI.