Analista: possedere azioni SpaceX tramite questa società telecom è un'opportunità interessante

EchoStar SATS detiene una partecipazione consistente nella neocotata SpaceX (SPCX) – una partecipazione in gran parte sottovalutata dagli operatori di mercato, afferma David Barden, analista senior di New Street.

In una recente nota ai clienti, Barden ha alzato il prezzo obiettivo sulla società di telecomunicazioni a $165, indicando un potenziale rialzo del 40% rispetto alla chiusura precedente.

La raccomandazione rialzista arriva mentre il titolo EchoStar fatica a riconquistare il massimo da inizio anno, essendo attualmente in calo di circa il 15% rispetto al picco di fine maggio.

Perché Barden è rialzista su EchoStar?

David Barden è positivo su SATS per una semplice ragione: la sola partecipazione in SpaceX rende EchoStar più preziosa di quanto il mercato le attribuisca per il 2026.

A seguito della recente vendita di spettro wireless ad AT&T e SpaceX, EchoStar possiede circa 262 milioni di azioni del colosso di intelligenza artificiale (AI) e infrastrutture spaziali del miliardario Elon Musk.

Valutando le azioni SPCX a $161 ciascuna (il prezzo a cui hanno chiuso la loro seduta di debutto sul Nasdaq), quella sola partecipazione vale ora oltre 42 miliardi USD (circa 36,6 miliardi €).

Ma le azioni SATS, a quasi $121 al momento della stesura, scontano notevolmente l'esposizione a SpaceX — valutando il colosso a appena $86, ha detto l'analista di New Street ai clienti.

«Riteniamo che possedere azioni SpaceX tramite EchoStar a questi livelli sia una proposta interessante.»

I fondamentali di SATS restano solidi nel 2026

Oltre alle partecipazioni SPCX, le azioni EchoStar restano attraenti, poiché la società mantiene un'infrastruttura di telecomunicazioni di base che genera flussi di cassa stabili.

Ha chiuso il primo trimestre con oltre 6 milioni di abbonati pay-TV, comprendendo 4.8 million su Dish TV e 1.79 million su Sling TV, oltre al marchio Boost Mobile.

Detto ciò, Barden ha adeguato le stime per le attività legacy di SATS nell'ambito delle aste di spettro in corso della FCC.

Martedì ha ridotto la valutazione dello spettro AWS-3 a $3 per MHz-POP da $3.62, riducendo il valore atteso del business standalone di EchoStar da 10 miliardi USD (circa 8,7 miliardi €) a circa 8,3 miliardi USD (circa 7,2 miliardi €).

Dove i dati sulle opzioni suggeriscono che andranno le azioni SATS

Dal punto di vista degli investimenti, vale la pena notare che il titolo SATS sembra intenzionato a sfidare la sua media mobile a 20 giorni (MA), con una chiara rottura oltre i $124 che dovrebbe rafforzare il momentum rialzista nel breve termine.

Inoltre, similmente a New Street Research, il mercato dei derivati rimane rialzista su EchoStar per il resto del 2026, soprattutto perché non è particolarmente costoso detenere il titolo a circa 2.2x ricavi.

Secondo Barchart, il rapporto put/call sui contratti opzioni in scadenza a metà ottobre è attualmente a 0.24, indicando un forte sbilanciamento rialzista.

È fondamentale che, pur non essendo così rialzisti come David Barden, altri analisti di Wall Street restino comunque costruttivi su EchoStar anche per i prossimi 12 mesi.

La valutazione di consenso su SATS è attualmente “Moderate Buy”, con il prezzo obiettivo medio di $143 che segnala un potenziale rialzo di quasi il 20% rispetto ai livelli attuali.