Micron vicino a $1.000; SK Hynix e SanDisk in rialzo premarket: perché?

I titoli dei chip di memoria e dello storage sono saliti durante il premarket di lunedì mentre Micron sfiorava la soglia chiave di $1.000 prima dell'apertura, con gli investitori intenti a interpretare alcuni segnali che potrebbero sostenere il settore.

Le azioni Micron Technology sono salite di circa il 3% nel premarket di lunedì, mettendo il titolo in corsa per superare la soglia dei $1.000 se i guadagni si manterranno durante la giornata.

SK Hynix è salita di oltre il 4%, mentre SanDisk ha guadagnato circa il 6% nel premarket.

Micron ha chiuso a $971,66 il 14 agosto e ha registrato un rialzo di circa il 13% nelle ultime cinque sedute.

Il titolo era sceso sotto i $1.000 il 2 luglio dopo aver toccato un massimo storico a giugno, mentre gli investitori si interrogavano se le massicce spese delle società tecnologiche per infrastrutture AI avrebbero generato rendimenti adeguati.

La svendita di luglio ha colpito in modo ampio i titoli dei semiconduttori, con gli investitori sempre più concentrati sulla concorrenza dei produttori cinesi di chip e sulla possibilità che la spesa in conto capitale legata all'AI possa rallentare nel tempo.

Lutnick: non vogliamo che Apple usi chip di memoria cinesi

Un nuovo catalizzatore per Micron potrebbe essere arrivato dal segretario al Commercio degli Stati Uniti, Howard Lutnick, che ha affermato che l'amministrazione Trump non vuole che Apple utilizzi chip di memoria prodotti in Cina.

"L'amministrazione Trump non è favorevole a ciò", ha detto Lutnick in un'intervista dopo aver visitato un impianto di produzione Apple a Houston, secondo il Wall Street Journal.

"Devono esserci altre soluzioni al problema della memoria, ma non è il caso che grandi aziende americane usino memoria cinese", ha aggiunto.

Interrogato se avesse comunicato tale posizione ad Apple, Lutnick ha risposto in maniera esplicita.

I commenti arrivano mentre Micron ha fatto pressioni sull'amministrazione Trump perché Apple non utilizzi chip di memoria cinesi, sostenendo che una simile mossa potrebbe indebolire la produzione statunitense di semiconduttori e contrastare gli sforzi di Washington per riportare più produzione di chip sul territorio nazionale.

Gli ingenti impegni di investimento di Micron negli Stati Uniti hanno rafforzato la sua posizione nei colloqui con i decisori politici, ponendo l'azienda al centro del dibattito sulla catena di fornitura di Apple.

Apple ha testato chip di memoria dei produttori cinesi CXMT e Yangtze Memory Technologies, aprendo potenzialmente la strada al loro utilizzo nei dispositivi venduti in Cina, secondo persone informate citate dal Journal.

Le norme statunitensi richiedono alle aziende americane di ottenere una licenza prima di condividere informazioni sui prodotti con CXMT e YMTC.

Tuttavia, Apple può acquistare chip di memoria standard dalle società cinesi senza richiedere necessariamente lo stesso livello di cooperazione.

Il Chief Operating Officer di Apple, Sabih Khan, ha declinato di confermare se l'azienda stesse testando chip di memoria cinesi.

Ma, in mezzo a una carenza di offerta, ha detto: "dobbiamo considerare tutte le opzioni", incluse iniziative per espandere la produzione con i fornitori esistenti.

Per Micron, le restrizioni sulla memoria cinese potrebbero fornire un supporto aggiuntivo a prezzi e domanda proteggendo al contempo la sua posizione in una delle più grandi catene di fornitura tecnologiche al mondo.

New Street prevede un forte rialzo per Micron

Inoltre, la scorsa settimana New Street ha promosso la società da Neutral a Buy e ha fissato un target price di $1.250, implicando un potenziale rialzo di circa il 29% rispetto ai livelli recenti.

La società di intermediazione sostiene che l'intelligenza artificiale potrebbe trasformare Micron in un'azienda da 2.000 a 3.000 miliardi di dollari entro la fine del decennio.

New Street prevede che le applicazioni AI diventeranno la fonte dominante di domanda di memoria, rappresentando circa due terzi della domanda totale nei prossimi anni.

Prevede una crescita annuale della domanda di memoria di circa il 15% oltre il 2030, rispetto a una media storica di circa il 10% negli ultimi vent'anni.

La società ritiene inoltre che l'High-Bandwidth Memory (HBM) meriti un premio rispetto alla DRAM commodity, perché la domanda è sempre più trainata da investimenti infrastrutturali AI di lungo periodo piuttosto che dai tradizionali cicli dei semiconduttori.

New Street prevede che Micron potrebbe generare oltre $150 miliardi di free cash flow annuo entro il 2030 e accumulare oltre $600 miliardi in contanti ai livelli di picco.

SanDisk si unisce al rally dei titoli della memoria

SanDisk è stata inoltre al centro dell'attenzione dalla fine della scorsa settimana.

Il titolo è balzato di oltre il 7% venerdì dopo che la società ha presentato le prospettive a lungo termine in un investor day.

La direzione ha previsto una crescita annua dei ricavi nella fascia medio-alta delle doppie cifre tra l'esercizio fiscale 2028 e il 2030.

SanDisk punta a margini lordi non-GAAP di circa l'80% e a margini di free cash flow rettificato intorno al 50%, indicando una leva operativa significativa man mano che l'azienda si espande.

La società ha inoltre citato $93,9 miliardi in contratti associati ai suoi modelli di business più recenti, offrendo agli investitori maggiore visibilità sulla domanda futura.

JPMorgan ha iniziato la copertura di SanDisk con un giudizio Overweight e un target price di $2.250.

L'analista Harlan Sur ha detto che SanDisk è "in una posizione unica per catturare l'inflessione strutturale in corso nella domanda di NAND guidata dalla rapida crescita dell'inferenza AI", evidenziando il potenziale dei carichi di lavoro AI di rimodellare il mercato NAND.