Il titolo Broadcom sale: JPMorgan conferma il potenziale AI e vede +54%

Le azioni di Broadcom AVGO sono salite mercoledì, mentre gli investitori sono tornati sui titoli dei semiconduttori e gli analisti di JPMorgan hanno ribadito la loro visione rialzista sul produttore di chip.

La banca ha sostenuto che il mercato continua a sottovalutare l'opportunità a lungo termine legata all'intelligenza artificiale per l'azienda.

Il titolo è salito del 5.17% durante la seduta.

Il rimbalzo è seguito a un mese difficile per le azioni Broadcom, che a giugno erano scese del 14% dopo che le ultime guidance della società avevano deluso gli investitori e avevano innescato una vendita più ampia dei titoli di semiconduttori legati all'AI.

Nonostante la recente debolezza, Broadcom resta in rialzo del 13% da inizio anno e ha guadagnato il 58% negli ultimi 12 mesi.

Le azioni vengono attualmente scambiate a circa il 17% sotto il loro record di chiusura di $481.57 raggiunto il 2 giugno.

JPMorgan rimane rialzista nonostante il ritracciamento recente

Gli analisti di JPMorgan Harlan Sur e Mayur Ramdhani hanno ribadito il rating Overweight sulle azioni Broadcom e hanno mantenuto un target price di $580, implicando circa il 54% di potenziale rialzo rispetto al prezzo di chiusura di martedì.

Gli analisti hanno affermato che sarebbero acquirenti dopo il recente calo.

Sur ha scritto che JPMorgan “sarebbe acquirente aggressivo ai livelli attuali” in quanto la società continua ad avere una “dominanza significativa” nel design del packaging avanzato per chip, nella cadenza dei nuovi progetti, nel suo portafoglio di proprietà intellettuale e in un comprovato track record di esecuzione.

La banca ha indicato la relazione di lunga data di Broadcom con Google di Alphabet come prova della sua posizione competitiva.

Secondo JPMorgan, Broadcom ha aiutato Google a portare sul mercato 14 progetti avanzati di chip negli ultimi 12 anni.

Le preoccupazioni degli investitori si sono recentemente concentrate su commenti dell'amministratore delegato Hock Tan che suggerivano che Google potrebbe diversificare parti della sua catena di approvvigionamento e che la crescita futura dei semiconduttori potrebbe pesare sui margini lordi.

Tali osservazioni hanno contribuito a una maggiore cautela nei confronti del titolo.

La partnership con Google resta un motore chiave di crescita

JPMorgan ha smentito le preoccupazioni secondo cui il programma del chip TPU v9 di prossima generazione di Google sarebbe stato ritardato o cancellato.

La società ha dichiarato che “contrariamente al recente rumore proveniente dagli analisti sell-side”, Broadcom e Google non hanno ritardato né cancellato il programma della prossima generazione di TPU di Google e che il team Broadcom è ancora in linea con il piano per aumentare la produzione.

Secondo rapporti citati da Futunn News, Google ha firmato a marzo un accordo quinquennale con Broadcom che copre le prossime quattro generazioni di Tensor Processing Units.

JPMorgan ritiene che l'accordo garantisca a Broadcom visibilità sui ricavi AI fino al 2031.

La banca ha inoltre sostenuto che le preoccupazioni riguardo agli sforzi di sviluppo interno di chip di Google siano sovrastimate.

Gli analisti stimano che il team interno di Google per i chip sia almeno 18 mesi indietro rispetto a Broadcom, limitando i rischi competitivi nel breve termine.

Broadcom progetta attualmente chip AI personalizzati per sei clienti principali, tra cui Alphabet e OpenAI, mantenendo inoltre una posizione di leadership nei chip di networking utilizzati nei data center AI.

La società aveva precedentemente indicato l'obiettivo di generare $100 billion in ricavi da chip AI entro il 2027.

Il quadro tecnico resta misto

Sebbene il momentum a lungo termine rimanga positivo, gli indicatori tecnici suggeriscono che gli investitori stanno ancora ricostruendo la fiducia dopo la recente ondata di vendite.

Broadcom viene scambiata a circa il 6% sopra la sua media mobile semplice a 100 giorni di $366.95 e circa l'8% sopra la media mobile a 200 giorni di $358.91.

In aprile si è formato un golden cross, rafforzando la tendenza rialzista di lungo periodo.

Tuttavia, il titolo rimane al di sotto di livelli chiave di resistenza a breve termine.

Le azioni sono scambiate circa il 6.3% sotto la media mobile a 20 giorni e quasi il 5% sotto la media mobile a 50 giorni.

Gli indicatori di momentum restano cauti poiché l'indicatore MACD (moving average convergence divergence) continua a trovarsi al di sotto della sua linea di segnale.

Gli analisti monitorano la resistenza intorno a $429.50, mentre il supporto intorno a $370.50 corrisponde alle medie mobili di lungo periodo del titolo.

La visione più ampia di Wall Street resta complessivamente positiva.

Secondo FactSet, 51 dei 55 analisti che coprono Broadcom classificano il titolo come Buy, mentre il prezzo obiettivo medio si attesta oltre $500 per azione.