Wall Street mista prima della riunione Fed: 5 cose da sapere prima dell'apertura

I futures azionari USA sono stati misti o in lieve rialzo mercoledì, mentre gli investitori guardavano oltre la correzione di martedì guidata dal settore tech e si preparavano alla prima decisione di Kevin Warsh come presidente della Federal Reserve.

I contratti sul Nasdaq 100 sono saliti mentre le azioni dei semiconduttori si sono stabilizzate nel pre-market, mentre i future sull'S&P 500 sono aumentati di poco e quelli sul Dow sono rimasti praticamente invariati.

La seduta presenta diversi test per l'appetito al rischio: le proiezioni sui tassi della Fed, le vendite al dettaglio di maggio, i prezzi del petrolio vicino ai minimi di tre mesi e la possibilità che il rally si estenda oltre le mega-cap tecnologiche.

Con il Dow ai massimi storici e il Nasdaq ancora sensibile alle valutazioni dei chip, i trader hanno poco margine di manovra per un segnale di politica monetaria confuso.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. I futures indicano un'apertura cauta

I future sull'S&P 500 sono saliti dello 0,1%, mentre i future sul Nasdaq sono aumentati dello 0,6% grazie alla sovraperformance dei titoli tech. I future sul Dow sono rimasti praticamente invariati, scivolando marginalmente.

Il quadro segue una seduta mista di martedì.

Il Nasdaq è sceso dell'1,15% e l'S&P 500 ha perso lo 0,57%, mentre il Dow ha guadagnato lo 0,64% chiudendo per la seconda volta consecutiva a un livello record.

2. Warsh affronta il suo primo esame alla Fed

La Fed dovrebbe lasciare il tasso di riferimento invariato nella forchetta 3,50%-3,75%. Ciò rende la conferenza stampa più importante della decisione stessa.

Gli investitori vogliono sapere se Warsh darà maggiore peso ai rischi d'inflazione o manterrà aperte le opzioni del comitato.

CME FedWatch mostra che i trader assegnano ancora una probabilità significativa a un aumento dei tassi a dicembre, lasciando i titoli growth sensibili ai tassi esposti a qualsiasi spostamento verso un orientamento restrittivo.

3. Le vendite al dettaglio potrebbero mettere alla prova l'idea del soft landing

I dati sulle vendite al dettaglio di maggio, in arrivo alle 8:30 am ET, offriranno una nuova indicazione sul consumatore statunitense. I numeri escono in un momento delicato per i mercati.

Gli investitori hanno accolto segnali di resilienza economica, ma una spesa più solida potrebbe complicare il caso per rendimenti più bassi se l'inflazione dovesse rimanere tenace.

Un dato più debole rafforzerebbe l'idea che i costi di indebitamento più elevati e gli shock energetici precedenti stiano iniziando a frenare la domanda.

Un dato più forte potrebbe invece rafforzare la posizione della Fed a favore della prudenza.

4. Il sollievo del petrolio sta sostenendo il sentiment

I prezzi del greggio sono rimasti vicino ai minimi di tre mesi mentre i trader valutavano un quadro di pace provvisorio fra USA e Iran che potrebbe permettere a più petrolio iraniano di entrare nei mercati globali e ridurre i rischi per la navigazione nello Stretto di Hormuz.

Il Brent si aggira intorno ai $79 al barile mercoledì, dopo forti cali guidati dalle speranze di un ritorno dell'offerta.

Prezzi del petrolio inferiori hanno contribuito ad attenuare i timori d'inflazione e a sostenere il recupero dei bond, dando alle azioni un po' di respiro dopo settimane di pressione trainata dall'energia.

5. Rimbalzo dei chip, movimenti di SpaceX e La-Z-Boy

Le azioni dei chip si sono riprese nel pre-market dopo la svendita di martedì nei semiconduttori. Broadcom, Micron, AMD e Intel è salita tra l'1,8% e il 3,8%, contribuendo alla sovraperformance dei future sul Nasdaq.

SpaceX ha guadagnato il 3,2% dopo aver superato martedì la capitalizzazione di mercato di Amazon, diventando la quinta società per valore.