Il prezzo dell'argento rimbalza vicino a $69, ma il grafico lancia un avviso

L'argento è salito nel trading asiatico di giovedì, ma il movimento somigliava più a un recupero prudente che all'inizio di una chiara rottura. XAG/USD ha trattato vicino a $69.15 l'oncia mentre il calo dei prezzi del petrolio ha attenuato le preoccupazioni sull'inflazione a seguito del memorandum provvisorio tra USA e Iran.

Il metallo ha trovato supporto nel più ampio rimbalzo dei metalli preziosi, con l'oro anch'esso in recupero dopo il crollo di mercoledì guidato dalla Fed.

Tuttavia, il rialzo rimane limitato poiché la Federal Reserve ha lasciato i tassi invariati, ma le sue proiezioni hanno riacceso la possibilità di un altro aumento più avanti quest'anno.

Il calo del petrolio sostiene il rimbalzo

Lo slancio immediato è arrivato da un mercato dell'energia più debole.

Il memorandum USA-Iran ha alimentato la speranza che i flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz possano normalizzarsi, riducendo i timori che i costi dei carburanti mantengano l'inflazione persistente.

Ciò ha aiutato i metalli preziosi a recuperare dopo una sessione volatile.

Gli analisti hanno detto che il ritracciamento dei prezzi del petrolio ha attenuato parte della pressione al rialzo sui tassi d'interesse e ha raffreddato le aspettative di rialzi.

Questa logica ha sostenuto l'argento così come l'oro, perché rendimenti attesi più bassi riducono il costo opportunità di detenere metalli.

Il sollievo, tuttavia, non è assoluto poiché l'accordo estende il cessate il fuoco di 60 giorni e lascia questioni importanti per i futuri negoziati.

Questo mantiene un piccolo premio geopolitico nel mercato, ma non abbastanza da sopraffare la narrativa sui tassi.

L'analisi tecnica continua a favorire i venditori

Il grafico dell'argento resta fragile nonostante l'ultimo rimbalzo. I prezzi sono ancora sotto la media mobile semplice a 100 giorni, mentre l'indice di forza relativa (RSI) si mantiene sotto la linea centrale intorno a 45.

Ciò suggerisce che il momentum sta migliorando, ma non abbastanza da confermare una inversione rialzista.

La prima resistenza si colloca a $70.00, una barriera psicologica che i trader osserveranno da vicino.

Una rottura sopra quel livello potrebbe aprire un movimento verso la banda centrale di Bollinger vicino a $71.45. Oltre, la media a 100 giorni intorno a $77.62 resta l'ostacolo tecnico maggiore.

Sul lato ribassista, il minimo del 17 giugno vicino a $66.81 è la prima zona di supporto. Se dovesse cedere, l'attenzione potrebbe spostarsi verso la banda di Bollinger inferiore intorno a $63.15.

Finché l'argento quota tra $66.81 e $70.00, il mercato potrebbe rimanere intrappolato in una fase di recupero irregolare.

Fonte: TradingView

La dinamica del deficit offre supporto a lungo termine

Il quadro a breve termine è dominato dal pricing della Fed, ma l'argento ha comunque una base strutturale più solida rispetto a molti metalli.

Il Silver Institute prevede che il mercato resterà in deficit per il sesto anno consecutivo, sostenuto da una solida domanda di investimento nonostante i prezzi elevati pesino sulla domanda di gioielleria e articoli in argento.

Questa divisione spiega la tensione attuale. Gli investitori finanziari sono disposti ad acquistare i cali quando le preoccupazioni sull'inflazione si attenuano, ma gli utilizzatori industriali sono più sensibili al prezzo.

Per ora, il rally dell'argento necessita della conferma da entrambe le parti: una rottura sopra $70.00 sul grafico e un contesto sui tassi più tranquillo da parte della Fed.