L'oro rimbalza da un minimo settimanale, ma la posizione della Fed oscura il rally a $4,200

L'oro ha guadagnato terreno dopo essere rimbalzato da un minimo settimanale lunedì, sostenuto da segnali di progresso nei colloqui di pace USA–Iran. 

I prezzi sul COMEX sono saliti oltre i $4,200 l'oncia dopo che Teheran ha citato progressi nei negoziati che potrebbero attenuare le tensioni geopolitiche. Al momento della scrittura, il contratto COMEX era in rialzo dello 0.8% a $4,205.15 l'oncia. 

Tuttavia gli analisti avvertono che il recupero resta fragile, con segnali tecnici che indicano ulteriori rischi al ribasso.

I colloqui di pace forniscono un impulso a breve termine

Il rimbalzo dell'oro è avvenuto dopo che il ministero degli esteri iraniano ha dichiarato che le discussioni con Washington hanno fatto "progressi significativi", alimentando la speranza che la tregua provvisoria possa essere estesa. 

Gli operatori hanno ricoperto posizioni corte, spingendo i prezzi più in alto dopo le perdite della scorsa settimana.

Reuters ha osservato che il metallo prezioso era scivolato al suo livello più debole in sette giorni prima dell'annuncio, pressato da un dollaro più forte e da segnali restrittivi della Federal Reserve.

I partecipanti al mercato restano cauti. L'indice del dollaro è rimasto vicino ai massimi recenti, limitando il potenziale rialzo dell'oro. Anche i rendimenti dei Treasury USA sono rimasti sostenuti, sottolineando le aspettative che la Fed possa inasprire la politica più avanti quest'anno. 

Gli analisti hanno detto che, sebbene l'alleviamento geopolitico possa innescare rally, la politica monetaria rimane il fattore dominante nella traiettoria del metallo.

Il quadro tecnico resta debole

La strategist di mercato di FXStreet, Dhwani Mehta, ha evidenziato la vulnerabilità dell'oro nonostante il rimbalzo di lunedì.

"$4,100 nel mirino, l'oro appare vulnerabile a causa dei colloqui turbolenti USA–Iran", ha scritto, sottolineando che l'incapacità del metallo di sostenere i guadagni oltre i principali livelli di resistenza lo lascia esposto.

Mehta ha aggiunto che i ripetuti fallimenti nel superare la media mobile esponenziale a 100 giorni hanno favorito i ribassisti.

L'indice di forza relativa (RSI) si aggira intorno a 36, riflettendo una domanda debole più che condizioni di ipervenduto conclamate. 

Nel frattempo, l'indicatore MACD (Moving Average Convergence Divergence) rimane in territorio negativo, con la linea al di sotto del suo segnale e un istogramma contenuto, suggerendo una pressione al ribasso in corso.

Livelli di resistenza e fattori di mercato

Secondo FXStreet, la EMA a 200 giorni a $4,358.53 è la prima resistenza significativa. I rialzisti avrebbero bisogno di una chiusura giornaliera al di sopra di questo livello per attenuare l'attuale bias al ribasso e suggerire una fase di recupero più sostenuta. 

Fino ad allora, ha messo in guardia Mehta, "la coppia XAU/USD rimane vulnerabile a ulteriori cali, e nuove vendite sono probabili guidate dal momentum piuttosto che dall'interazione con un particolare supporto tecnico sul grafico giornaliero."

Questo scenario tecnico è in linea con il sentiment di mercato più ampio. Gli operatori monitorano i prossimi dati economici USA, inclusi i numeri sull'inflazione e sull'occupazione, per indizi sulla politica della Fed.

Qualsiasi segnale di pressioni sui prezzi persistenti potrebbe rafforzare le aspettative di un rialzo dei tassi, rafforzando il dollaro e pesando ulteriormente sull'oro.

Rischi prospettici

Sebbene i progressi nei colloqui USA–Iran abbiano fornito un impulso a breve termine, le prospettive per l'oro rimangono offuscate. 

Gli analisti avvertono che se i negoziati si bloccassero o le tensioni si riaccendessero, la domanda per beni rifugio potrebbe tornare.

Al contrario, un accordo di pace duraturo potrebbe attenuare i premi per il rischio geopolitico, lasciando la politica monetaria e i segnali tecnici come principali fattori trainanti.

Per ora, l'equilibrio dei rischi pende verso una volatilità continua. Con il dollaro solido, i rendimenti elevati e i grafici tecnici che segnalano debolezza, l'oro affronta la prospettiva di una rinnovata pressione di vendita.

Gli operatori si preparano a sessioni mosse mentre i mercati ponderano le notizie geopolitiche rispetto all'atteggiamento restrittivo della Fed.