Perché le azioni Tesla sovraperformano il mercato oggi

Le azioni Tesla sono salite lunedì, sovraperformando un mercato più ampio in calo mentre gli investitori hanno messo da parte il forte calo delle azioni SpaceX e hanno continuato a concentrarsi sulle ambizioni a lungo termine del costruttore di veicoli elettrici nel campo dell'intelligenza artificiale.

Il titolo è salito di circa il 2% nelle prime contrattazioni, nonostante i principali indici faticassero a trovare una direzione.

Lo S&P 500 è sceso dello 0,3%, mentre il Nasdaq Composite ha perso l'1,1%. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 167 punti, pari allo 0,3%.

I titoli tecnologici hanno pesato sul sentiment. Le azioni di Alphabet sono scese di circa il 6% per preoccupazioni su figure di alto profilo nel settore dell'intelligenza artificiale, mentre Amazon e Meta Platforms hanno perso rispettivamente il 4% e il 3%. Microsoft è scesa di circa il 2%.

Nel frattempo, la neolistata SpaceX è finita sotto pressione, scendendo di circa l'8% dopo essere calata fino all'11% in precedenza nella seduta.

Commento degli analisti su Tesla

Nonostante la debolezza di SpaceX, le azioni Tesla sono salite mentre gli investitori continuavano a valutare le crescenti speculazioni su una possibile fusione tra le due società più in vista di Elon Musk.

In una nota di ricerca pubblicata venerdì, Jefferies ha affermato che la narrazione sulla fusione potrebbe influenzare sempre più il modo in cui gli investitori valutano Tesla.

La società ha sostenuto che le aspettative per una futura combinazione tra Tesla e SpaceX potrebbero portare le azioni Tesla a comportarsi più come una tracking stock per SpaceX, piuttosto che riflettere i fondamentali autonomi dell'azienda di veicoli elettrici.

Secondo Jefferies, gli investitori potrebbero essere attratti dalle azioni Tesla se ritengono che possedere Tesla possa offrire esposizione a una futura entità fusa senza subire una significativa diluizione.

Esaminando il rapporto tra Tesla e SpaceX dopo l'eccezionale IPO di SpaceX, Jefferies ha osservato che le azioni Tesla non hanno registrato una pressione di vendita significativa prima della quotazione.

Tuttavia, la società ha avvertito che un consenso crescente su una potenziale fusione potrebbe influenzare sempre più i comportamenti di trading.

"Un consenso sul fatto che la fusione sarà la prossima e avverrà a breve potrebbe trasformare TSLA in un'azione tracker mentre gli azionisti cercano di minimizzare la diluizione delle partecipazioni," ha scritto Jefferies.

La banca d'affari ha mantenuto il rating Hold su Tesla pur alzando il target price a $375 da $350.

Jefferies ha sostenuto che Tesla già si prezza in gran parte sulle aspettative future piuttosto che sui risultati operativi attuali, con gli investitori concentrati su iniziative tra cui il software Full Self-Driving, i servizi robotaxi e la robotica umanoide.

La società ha messo in guardia sul fatto che una narrativa di fusione più forte potrebbe disconnettere ulteriormente la valutazione di Tesla dai suoi risultati finanziari sottostanti.

"Se la narrativa della fusione dovesse affermarsi e TSLA iniziasse effettivamente a essere scambiata come proxy per le fortune di SpaceX, la sua determinazione del prezzo diventerebbe sempre più scollegata dai fondamentali operativi di Tesla", ha detto Jefferies.

La società ha descritto la situazione attuale come una in cui "Valutazioni & stime restano disconnesse."

Jefferies ha inoltre adottato un atteggiamento più prudente nei confronti dei business emergenti di Tesla rispetto a molti investitori ottimisti.

La banca di intermediazione ha dichiarato che le sue previsioni assumono che i primi impieghi di robotaxi e robot umanoidi genereranno inizialmente perdite anziché utili.

"Assumendo che il lancio di robotaxi & umanoidi creerà inizialmente centri di perdita," ha scritto la società.

ARK Invest aumenta la posizione in Tesla

Mentre alcuni analisti restano cauti, uno dei più noti sostenitori di Tesla ha aumentato la sua esposizione al titolo.

ARK Invest di Cathie Wood ha acquistato 54,815 azioni Tesla venerdì, secondo le comunicazioni.

La società ha acquisito 43,998 azioni per il suo ARK Innovation ETF e altre 10,817 azioni per il suo ARK Next Generation Internet ETF.

Tesla rimane la maggiore partecipazione di ARK Innovation, rappresentando circa il 9.7% del portafoglio.

Il titolo è anche la seconda maggiore partecipazione nell'ARK Next Generation Internet ETF, rappresentando circa il 7.9% degli asset.

Wood è da tempo tra gli investitori più rialzisti su Tesla e aveva in precedenza previsto un prezzo obiettivo di $2,600 per il titolo entro il 2029.