Wendy's vola per speranze di short squeeze: sarà il prossimo meme stock?

Le azioni di Wendy's WEN sono salite di oltre il 30% nelle prime fasi di contrattazione di mercoledì, mentre gli investitori retail si sono riversati sulla catena di fast-food, oscurando la più recente nomina dirigenziale della società e richiamando alla memoria la frenesia dei meme-stock.

Il rally è seguito all'annuncio da parte di Wendy's della nomina dell'ex dirigente di Potbelly, Steven Cirulis, a direttore finanziario (CFO) e responsabile della strategia (CSO).

Sebbene i cambiamenti dirigenziali possano talvolta muovere i titoli, l'entità dei guadagni suggeriva che l'attività di trading retail fosse il principale motore.

Gli acquisti massicci hanno portato la catena di hamburger tra i titoli più discussi sulle piattaforme social.

Secondo i dati tracciati da Swaggy Stocks, Wendy's è risultata il secondo titolo più menzionato nei forum di trading di Reddit nelle ultime 24 ore.

Post su WallStreetBets, il forum che ha contribuito a spingere titoli come GameStop e AMC Entertainment durante il boom dei meme-stock del 2021, sembrano aver alimentato il rialzo di mercoledì.

Le speranze di short squeeze prendono slancio

Gli investitori retail hanno rivolto sempre più attenzione a Wendy's dopo che il titolo ha perso circa la metà del suo valore nell'ultimo anno.

Alcuni trader hanno sostenuto che la società offrisse caratteristiche assenti in molti meme-stock speculativi.

Hanno indicato la redditività, una valutazione relativamente bassa e un interessante rendimento da dividendo come motivi di ottimismo.

Altri si sono concentrati sull'elevata percentuale di posizioni short sul titolo.

Secondo ORTEX, lo short interest su Wendy's ha raggiunto il 34% del flottante disponibile a mercoledì.

I dati di S3 Partners hanno mostrato che circa il 23% del flottante della società era venduto allo scoperto, mentre lo short interest complessivo rappresentava poco meno del 30% delle azioni pubblicamente disponibili mercoledì.

Un tale posizionamento può creare le condizioni per uno short squeeze.

Quando un titolo sale bruscamente, gli investitori che vi scommettono contro possono essere costretti a comprare azioni per chiudere le loro posizioni e limitare le perdite.

Questi acquisti possono spingere i prezzi ancora più in alto e intensificare il rally.

Il balzo di mercoledì sembrava innescare proprio quella dinamica, con l'attività di acquisto che accelerava man mano che le azioni salivano.

Peter Hillerberg, cofondatore di ORTEX, ha dichiarato in un rapporto di Reuters che il titolo era pronto per uno "short squeeze", ma non lo era ancora, poiché la maggior parte degli short seller si trovava ancora vicino al prezzo d'ingresso e non era stata costretta a coprire le proprie posizioni a causa della recente debolezza del titolo.

"Questo cambia solo se il rally continua", ha aggiunto.

I fondamentali deboli restano una sfida

L'entusiasmo arriva nonostante il peggioramento delle performance aziendali.

Le azioni di Wendy's sono calate del 49% nell'ultimo anno, mentre consumatori stanchi dell'inflazione hanno ridotto la spesa nei ristoranti.

La società ha riportato un calo delle vendite globali del 5,5% nel primo trimestre, dovuto in gran parte alla debolezza nei ristoranti esistenti negli Stati Uniti.

Le vendite comparabili negli Stati Uniti sono scese del 7,8%, peggiorando rispetto a un calo del 2,8% un anno prima.

I margini di profitto sono stati anch'essi sotto pressione, poiché il calo del traffico clienti, combinato con l'aumento dei costi degli alimenti, ha pesato sui risultati.

Sebbene il titolo appaia economico, scambiando a circa 11 volte gli utili attesi per il 2026, gli analisti prevedono una crescita dei ricavi inferiore all'1% per quest'anno.

Tuttavia, gli utenti dei social media hanno sempre più dipinto Wendy's come un titolo da turnaround e ripresa.

Il rinnovato interesse sottolinea come i titoli fortemente penalizzati con un elevato short interest possano rapidamente diventare obiettivi per i trader retail in cerca della prossima candidata allo short squeeze.