Qualcomm sale per spinta AI nei data center e accordi con Meta e Microsoft

Le azioni Qualcomm sono salite giovedì dopo che il produttore di chip ha delineato un'espansione verso i data center per l'intelligenza artificiale, ha alzato i suoi obiettivi di ricavi a lungo termine e ha svelato nuove partnership con Meta Platforms e Microsoft.

Le azioni sono salite dell'8% durante la sessione di negoziazione. Hanno perso parte dei guadagni e, al momento della scrittura, le azioni QCOM erano in rialzo del 4,34% a $205,88.

Spinta sui data center AI e obiettivi di ricavi a lungo termine

Durante l'investor day, Qualcomm ha alzato l'obiettivo di ricavi non derivanti dagli smartphone per l'esercizio fiscale 2029 a 40 miliardi di dollari, quasi il doppio della precedente indicazione.

La società ha anche previsto 15 miliardi di dollari di ricavi dai data center entro quella data.

Il produttore di chip ha detto che lo spostamento riflette una strategia di diversificazione più ampia, allontanandosi dalla sua tradizionale dipendenza da smartphone, tablet e dispositivi per il gaming.

Qualcomm prevede che gli smartphone rappresenteranno solo un terzo del fatturato totale entro l'esercizio fiscale 2029, rispetto al 72% nell'esercizio fiscale 2025.

Il CFO di Qualcomm, Akash Palkhiwala, ha detto: “Sebbene arriviamo in ritardo, lo facciamo con vantaggi tecnologici e qualcosa di unico che risolve i problemi che queste aziende hanno.”

Accordi con Meta e Microsoft ampliano la presenza AI

Un punto chiave dell'investor day è stato l'annuncio che Meta Platforms adotterà le nuove unità di elaborazione centrale Dragonfly C1000 di Qualcomm non appena saranno disponibili nel 2028.

La divisione cloud Azure di Microsoft utilizzerà inoltre l'architettura di chip High Bandwidth Compute (HBC) di Qualcomm, il cui lancio è atteso per la metà del 2027.

Mercoledì Qualcomm ha annunciato di aver concordato l'acquisizione della società di software per infrastrutture di intelligenza artificiale Modular in una transazione interamente in azioni da 3,9 miliardi di dollari, nel tentativo di ampliare il suo portafoglio AI.

La società ha detto che la tecnologia di Modular, incluso un linguaggio di programmazione per l'AI progettato per competere con CUDA di Nvidia, sosterrà l'obiettivo più ampio di Qualcomm di costruire uno stack software AI aperto.

“L'intera strategia qui è avere uno stack standard di settore completamente open source che possa essere distribuito da qualsiasi cliente, su chip Qualcomm, ma anche su chip concorrenti”, ha detto Palkhiwala.

Reazioni degli analisti e sfide competitive

Gli annunci arrivano in un momento in cui le azioni dei produttori di chip hanno affrontato volatilità, con gli investitori che mettono in dubbio la sostenibilità delle spese dei hyperscaler per l'infrastruttura AI.

Alcuni analisti restano cauti nonostante le prospettive a lungo termine. John Vinh di KeyBanc ha detto, “Sebbene gli obiettivi per i data center abbiano superato le nostre aspettative, riteniamo che sia ancora presto,” mantenendo un rating Sector Weight.

L'analista di Susquehanna Christopher Rolland ha alzato il suo target di prezzo a $190 da $160 ma ha mantenuto un rating Neutral, citando “venti contrari nel mercato mobile.”

Morgan Stanley ha promosso Qualcomm a Equal Weight da Underweight, osservando di “essere stati in errore a essere scettici.”

L'analista di Morgan Stanley Joseph Moore ha detto che la previsione di Qualcomm di 5 miliardi di dollari di ricavi dai data center AI entro l'esercizio fiscale 2027 pone la società tra i beneficiari emergenti dell'espansione dell'intelligenza artificiale, ma ha osservato che la traiettoria di crescita prevista su tre anni resta una storia da dimostrare.

Tuttavia, altre società sono rimaste divise: BofA ha mantenuto un rating Underperform e ha avvertito che, sebbene gli obiettivi a lungo termine siano più robusti, il titolo potrebbe già riflettere aspettative significative di successo nei data center.