Futures Dow +195 punti: 5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

I futures azionari USA sono risultati misti mercoledì mentre l'ottimismo su un possibile accordo in Medio Oriente ha sostenuto il Dow e l'S&P 500, mentre le vendite post-utile su SpaceX e AMD hanno pesato sul Nasdaq.

Alle 7:00 am ET i futures sul Dow sono saliti di 195 punti e i contratti sull'S&P 500 hanno guadagnato lo 0.41%, mentre i futures sul Nasdaq 100 sono scivolati dello 0.02%.

Lo split è seguito a chiusure record per il Dow e l'S&P 500 di martedì, ma gli investitori si stavano già concentrando sui dati privati sulle buste paga di luglio e sul settore dei servizi, sui nuovi commenti della Federal Reserve e su un altro fitto calendario di utili per capire se il rally più ampio possa resistere a un trade tecnologico più selettivo oggi.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. Massimi record e un trade tecnologico più ristretto

Il rally di martedì ha portato Dow e S&P 500 a chiudere a livelli record, sostenuti da utili robusti e dall'ottimismo che Washington e Teheran possano essere vicini a un accordo sul transito nello Stretto di Hormuz.

Lo scenario diplomatico resta fragile. L'Iran ha smentito affermazioni su negoziati di pace diretti, mentre gli attacchi al traffico marittimo regionale sono proseguiti.

Il petrolio è rimbalzato mercoledì dopo un attacco Houthi a una petroliera saudita, mostrando che l'alleggerimento dell'inflazione derivante dal sell-off del greggio di martedì potrebbe invertirsi rapidamente.

2. La crescita di SpaceX oscurata dalla spesa

Le azioni di SpaceX sono scese di circa il 10% prima dell'apertura nonostante i ricavi trimestrali siano aumentati del 92% a $7.8 billion e la perdita netta si sia ridotta a $541 million.

Starlink e altre attività di connettività hanno generato $4.29 billion di ricavi, mentre gli abbonati sono raddoppiati rispetto all'anno precedente, raggiungendo 12 million.

La preoccupazione è l'intensità del capitale. SpaceX ha speso $18.37B durante il trimestre, inclusi $15.83B per infrastrutture AI.

L'imminente inizio delle scadenze del lock-up post-IPO, giovedì, aggiunge un rischio tecnico aumentando la potenziale offerta di azioni sul mercato.

Verizon e AT&T sono calate oltre il 2% dopo che SpaceX ha delineato ambizioni per un servizio mobile più ampio, sollevando timori competitivi per gli operatori telecom consolidati.

3. AMD dimostra che la domanda è forte, ma i margini restano la prova decisiva

AMD ha riportato ricavi record nel secondo trimestre pari a $11.54 billion, in crescita del 50% rispetto all'anno precedente, mentre gli utili adjusted hanno raggiunto $1.66 per azione.

La società ha previsto vendite per il terzo trimestre tra $12.7 billion e $13.3 billion, oltre le attese del mercato.

Eppure le azioni AMD sono scese di circa l'8.1% mentre gli investitori si sono concentrati su una previsione di margine lordo adjusted al 56%, invariata rispetto al secondo trimestre nonostante un'ulteriore crescita attesa dei ricavi.

La reazione suggerisce che il mercato ora vuole prove che la domanda legata all'AI possa tradursi in maggiori profitti, non solo in ricavi.

Nvidia ha guadagnato circa l'1.9% dopo che SpaceX ha indicato l'uso esclusivo dell'hardware dell'azienda nei suoi data center. Intel e Micron hanno perso ognuna circa l'1.5%.

4. Dati sul lavoro e sui servizi potrebbero ricalibrare le scommesse sui tassi

Il rapporto ADP sull'occupazione privata è previsto per le 8:15 am ET, seguito dal PMI dei servizi finale S&P Global alle 9:45 am e dall'indice ISM dei servizi alle 10 am.

Saranno monitorate le misure di domanda di lavoro e dei prezzi pagati per verificare se la domanda di lavoro e l'inflazione nei servizi restino solide.

I trader hanno assegnato una probabilità del 58.4% a un aumento di un quarto di punto della Federal Reserve a settembre.

Il presidente della Fed di Kansas City, Jeff Schmid, ha detto che potrebbe essere necessario un ulteriore irrigidimento per riportare l'inflazione al 2%, mentre anche la governatrice Lisa Cook e la presidente della Fed di San Francisco Mary Daly sono programmate per interventi.

Dati robusti potrebbero far salire i rendimenti dei Treasury e mettere sotto pressione i titoli growth. Dati più deboli supporterebbero i bond, anche se un forte rallentamento potrebbe riaccendere i timori sulla dinamica economica.

5. Disney e Lilly guidano un giornatone di utili

Disney, Eli Lilly, Uber, CVS, Honeywell, Kraft Heinz e Shopify sono tra le società che pubblicheranno i conti prima dell'apertura.

L'aggiornamento di Disney metterà alla prova la redditività dello streaming e la domanda dei parchi a tema, mentre i risultati di Lilly forniranno un'ulteriore indicazione sul mercato dei farmaci per obesità e diabete.

Dopo la chiusura, l'attenzione si sposterà su SanDisk, Western Digital ed eBay.

SanDisk e Western Digital sono particolarmente importanti per il trade sull'infrastruttura AI perché gli investitori hanno scontato una forte domanda di storage, prezzi della memoria più alti e un'offerta limitata.

La corsa record di Wall Street affronterà quindi un esame più ampio rispetto a quanto suggeriscono i futures misti.

La diplomazia sta sostenendo il livello degli indici, ma SpaceX, AMD, i dati sull'occupazione e un'altra ondata di utili decideranno se gli investitori continueranno a premiare la crescita o ruoteranno ulteriormente verso società con rendimenti di cassa più chiari.