Analisi del prezzo del caffè: il cuneo discendente prepara il mercato a una rottura

Il prezzo dell'Arabica ha ceduto leggermente recentemente, pur scambiando vicino al massimo delle tre settimane raggiunto nella sessione precedente. Nonostante le prospettive di un raccolto abbondante in Brasile, permangono preoccupazioni per le piogge persistenti e il loro impatto sulla raccolta e sull'essiccazione. Inoltre, l'alta probabilità di El Niño ha sostenuto i prezzi del caffè. Di conseguenza, i contratti futures Coffee C rappresentano un punto cruciale che potrebbe generare una rottura nel breve termine. 

Il rischio meteorologico potrebbe innescare una rottura rialzista

Le aspettative di un raccolto record nel principale produttore di Arabica — il Brasile — hanno fatto crollare i prezzi fino a un minimo di 19 mesi all'inizio di giugno. Inoltre, anche il Vietnam avrebbe registrato un forte aumento della produzione della varietà Robusta.

Tuttavia, le preoccupazioni che le piogge persistenti possano ritardare la raccolta e l'essiccazione dei chicchi in Brasile hanno sostenuto i prezzi del caffè fino al massimo delle tre settimane. La cintura del caffè nel sud-est del Brasile è interessata da una massa d'aria fredda, mentre le principali regioni produttrici registrano precipitazioni da moderate a intense. Questo include aree come Sao Paulo, Minas Gerais, Espirito Santo e Rio de Janeiro. 

Secondo le previsioni meteorologiche, le precipitazioni dovrebbero attenuarsi in alcune di queste aree con il progredire della settimana. Tuttavia, sono previste instabilità successivamente. 

Nelle sue recenti previsioni, il Foreign Agricultural Service del USDA ha previsto che il paese sudamericano registrerà una produzione di caffè da record nella stagione 2026/27 in presenza di condizioni meteorologiche ottimali. La produzione record prevista di 71,9 milioni di sacchi rappresenterebbe un aumento del 14% rispetto alla stagione precedente. Di tale ammontare, l'Arabica sarebbe pari a 47,5 milioni di sacchi.

Nonostante queste prospettive positive, le incertezze di fondo sono destinate a generare una rottura rialzista per i prezzi del caffè. Il mercato teme in particolare che le piogge persistenti e la possibilità di El Niño incidano sulla produzione e sulla qualità dei chicchi consegnati ai magazzini della regione.  

Analisi tecnica del prezzo dell'Arabica

Grafico del prezzo del caffè | Fonte: TradingView

Quasi due settimane fa, il benchmark per il commercio di Arabica — i futures Coffee C — ha toccato il livello più basso da novembre 2024. Dopo aver consolidato lateralmente per diverse sedute, è rimbalzato notevolmente fino a scambiare al massimo delle tre settimane. Più nello specifico, è rimasto in positivo per cinque sedute consecutive prima di indebolirsi leggermente all'inizio di mercoledì. 

Uno sguardo al grafico giornaliero segnala ulteriori guadagni nelle sedute successive. La formazione del cuneo discendente sostiene questa tesi. Come si vede nel grafico, il pattern rialzista si forma quando due trendline scendenti sembrano convergere. È un'indicazione che lo slancio ribassista si sta indebolendo e che l'asset si sta preparando a un'inversione di tendenza. 

Nella fase di breve termine, il bordo superiore del cuneo discendente offre resistenza al prezzo del caffè. Da notare che questo livello coincide con la EMA a 50 giorni (media mobile esponenziale) a $273. 

Man mano che i rialzisti accumuleranno sufficiente momentum per la rottura, sarà da monitorare l'intervallo tra la resistenza a $273 e il supporto a $262. In effetti, il suo RSI a 53 indica scambi laterali nel breve termine. 

La rottura successiva porterà i rialzisti a puntare al prossimo obiettivo a $283. Al contrario, una mossa al di sotto di 4260 invaliderebbe questa tesi e darebbe ai venditori la possibilità di ritestare il livello inferiore di $250.