Perché le azioni di Alphabet salgono del 4% oggi?

Le azioni Alphabet GOOG sono salite del 4,1% nelle contrattazioni di lunedì, mentre la società madre di Google ha iniziato la sua prima sessione di negoziazione come componente del Dow Jones Industrial Average, sostituendo Verizon Communications nel paniere a 30 titoli.

La modifica all'indice, annunciata la scorsa settimana, rappresenta un traguardo per Alphabet.

Tuttavia, poiché il Dow è un indice ponderato per prezzo e non per capitalizzazione di mercato, gli analisti non si aspettano che il titolo riceva lo stesso impulso dai flussi di investimento passivi che normalmente accompagna l'inclusione nell'S&P 500.

Il titolo ha beneficiato inoltre di un rimbalzo più ampio dei titoli tecnologici dopo la forte svendita della scorsa settimana.

L'ETF Roundhill Magnificent Seven, che aveva perso il 13% a giugno fino a venerdì ed era diretto verso il suo peggior mese dalla quotazione nell'aprile 2023, ha registrato rialzi insieme a diversi dei suoi maggiori componenti.

Meta Platforms, Amazon e Tesla sono salite ognuna di oltre il 2%, mentre Nvidia e Microsoft hanno guadagnato oltre l'1%. Apple è rimasta indietro nel gruppo con un modesto 0,1%.

I vincoli infrastrutturali dell'IA al centro dell'attenzione

Il sentimento degli investitori è stato influenzato anche da rapporti secondo cui Google ha limitato l'accesso di Meta ai suoi modelli Gemini di intelligenza artificiale perché la domanda ha superato la capacità di calcolo disponibile.

Secondo il Financial Times, Google ha informato Meta intorno a marzo che non poteva fornire tutta la capacità Gemini che il social media voleva acquistare.

Le restrizioni restano in vigore e hanno ritardato alcuni progetti di IA interni di Meta, spingendo l'azienda a incoraggiare i dipendenti a usare i token di IA in modo più efficiente.

Anche diversi altri clienti di Google sono stati colpiti dai limiti di capacità, seppur in misura minore.

Meta ha subito un impatto maggiore a causa della sua domanda eccezionalmente elevata per i modelli di IA di Google.

Le restrizioni mettono in evidenza i crescenti colli di bottiglia infrastrutturali nell'industria dell'intelligenza artificiale, dove la domanda in aumento per modelli avanzati ha superato le risorse di calcolo disponibili nonostante massicci investimenti in chip, data center e alimentazione.

Google ha provveduto ad ampliare la propria capacità, compresa la firma all'inizio di questo mese di un accordo da $920 million-per-month con SpaceX per noleggiare risorse di calcolo aggiuntive.

Durante la conference call sui risultati del primo trimestre di Alphabet ad aprile, l'amministratore delegato Sundar Pichai ha riconosciuto i limiti di capacità dell'azienda.

"Ovviamente, nel breve termine siamo vincolati dalla capacità di calcolo", ha detto Pichai. "E, a titolo di esempio, i nostri ricavi Cloud sarebbero stati più alti se fossimo stati in grado di soddisfare la domanda."

Alphabet ha riportato una crescita dei ricavi del 63% nel suo business cloud durante il primo trimestre, la sua crescita più forte da quando ha iniziato a divulgare la cifra nel 2019.

La società ha anche segnalato che i ricavi cloud hanno superato per la prima volta i $20 billion, mentre il backlog di contratti cloud firmati ma non ancora consegnati è quasi raddoppiato trimestre su trimestre, superando i $460 billion.

Il quadro tecnico rimane misto

Nonostante i guadagni di lunedì, le prospettive tecniche di Alphabet restano contrastanti.

Il titolo è salito del 96% negli ultimi 12 mesi e continua a quotare circa l'11% al di sopra della sua media mobile semplice a 200 giorni di $314.41, suggerendo che il trend di medio-lungo termine resta intatto.

Tuttavia, lo slancio a breve termine rimane più debole. Alphabet quota il 2% sotto la sua media mobile semplice a 20 giorni di $359.34 e il 4,9% sotto la sua media mobile semplice a 50 giorni di $369.57, indicando che il titolo è ancora in una fase di recupero piuttosto che in una rottura sostenuta.

Anche la media mobile a 20 giorni rimane sotto quella a 50 giorni, un incrocio ribassista che suggerisce che i recenti rally hanno incontrato una pressione di vendita più forte rispetto a quanto avvenuto nelle fasi precedenti del rialzo di lungo periodo.